Kugeln und Bitcoin: Wie wirken sich Krieg und Unglück auf die Kryptopreise aus?

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Bitcoin ist zu einer bedeutenden Kraft in der Finanzwelt geworden. Es zeichnet sich durch seine einzigartige Dezentralität aus, ist aber auch für seine extremen Preisschwankungen und seine starke Reaktion auf globale Ereignisse bekannt.

Vereinfacht ausgedrückt untersucht diese Studie die Auswirkungen geopolitischer Spannungen und Konflikte auf den Wert von Bitcoin und zieht Parallelen zwischen seinen Preisbewegungen und denen konventioneller Finanzmärkte während bedeutender historischer Episoden.

Historischer Kontext: Bitcoin und COVID-19

Die COVID-19-Pandemie sorgte weltweit für große Schwankungen an den Aktienmärkten. Zu Beginn kam es zu erheblichen Marktschwankungen und -rückgängen. Zu jedermanns Überraschung folgte auf diese Abschwünge jedoch ein relativ rascher Aufschwung. Lassen Sie uns tiefer in die Entwicklung der Aktienmärkte und das Verhalten von Bitcoin seit dem Aufkommen von COVID-19 eintauchen.

Erste Auswirkungen (Anfang 2020)

Als Reaktion auf die weltweite Ausbreitung von COVID-19 zu Beginn des Jahres 2020 erlebten die Finanzmärkte aufgrund der daraus resultierenden wirtschaftlichen Bedenken einen starken Einbruch.

  • Wichtige globale Indizes, darunter der Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 und NASDAQ, sowie internationale Märkte verzeichneten starke Rückgänge.
Kugeln und Bitcoin: Wie wirken sich Krieg und Unglück auf die Kryptopreise aus?

Trotz eines Rekordrückgangs im März 2020 erholte sich der DOW schnell. Quelle MSN.com 

  • Crash im März 2020: Im März kam es zu einem der schnellsten und tiefsten Börsencrashs in der Geschichte. Am 16. März 2020 fiel der Dow um fast 35 % und markierte damit den schlimmsten Punktrückgang an einem einzigen Tag aller Zeiten. In diesem Zeitraum gerieten der S&P 500 und andere wichtige Indizes mit beispielloser Geschwindigkeit in einen Bärenmarkt, der als Rückgang um 20 % gegenüber den jüngsten Höchstständen definiert wurde.
  • Handelsunterbrechungen: Aufgrund der extremen Volatilität wurde der Handel im März mehrmals unterbrochen, um Panikverkäufe einzudämmen. Dabei handelte es sich um Mechanismen, die als „Leistungsschalter“ bekannt sind und bei massiven Ausverkäufen eine Pause einlegen sollen.
  • Auch Bitcoin wurde im März 2020 von Covid-19 hart getroffen – es verlor innerhalb von sieben Tagen fast 41 % seines Wertes.
Kugeln und Bitcoin: Wie wirken sich Krieg und Unglück auf die Kryptopreise aus?

Ähnlich wie der Dow-Jones-Index verzeichneten Bitcoins einen deutlichen Rückgang, erholten sich anschließend jedoch aufgrund staatlicher Konjunkturmaßnahmen rasch wieder. (Quelle: Bitcoin Liquid Index)

Im Gegensatz dazu verzeichnete Gold in den ersten Monaten der COVID-19-Pandemie ein stetiges Wachstum.

Covid-Reaktion und schnelle Erholung für Risikoanlagen

Angesichts der Marktinstabilität und der wirtschaftlichen Turbulenzen haben Regierungen und Zentralbanken auf der ganzen Welt bedeutende Maßnahmen ergriffen. Beispielsweise senkte die Federal Reserve in den Vereinigten Staaten die Zinssätze nahezu auf Null und initiierte quantitative Lockerungsprogramme, die den Kauf von Unternehmensanleihen und die direkte Unterstützung verschiedener Branchen beinhalteten. Infolgedessen kam es zu einem schnellen „V-förmigen“ Aufschwung.

Wie in den Grafiken dargestellt, begannen die Märkte ab Ende März und Anfang April 2020 dank außergewöhnlicher Konjunkturmaßnahmen eine rasche Erholung. Die NASDAQ war die Speerspitze der Erholung, wobei die Technologie- und Biotech-Sektoren ihren Aufschwung ankurbelten und schließlich in den folgenden Monaten neue Rekordhöhen erreichten. Bis Anfang Mai hatte Bitcoin seinen vorherigen Wert wiedererlangt.

Im Zeitraum von Ende 2020 bis Anfang 2021 setzten sowohl die Aktienmärkte als auch Bitcoin ihren Aufwärtstrend fort. Bemerkenswert ist, dass der S&P 500 und der NASDAQ immer wieder neue Höchststände erreichten und dabei wirtschaftlichen Schwierigkeiten wie erhöhten Arbeitslosenquoten und angeschlagenen Sektoren wie dem Reise- und Gastgewerbe trotzten.

Mehrere Regierungen, darunter auch die USA, haben große Hilfsmengen ohne konkrete Ziele an ihre Bürger verteilt. Infolgedessen nutzten zahlreiche Privatpersonen diesen finanziellen Zufluss, indem sie investierten und ihre Ausgaben erhöhten. Es ist fraglich, ob die Covid-Konjunkturpakete wesentlich dazu beigetragen haben, dass Bitcoin im darauffolgenden Jahr neue Allzeithochs erreichte.

Historischer Kontext: Bitcoin und der Ukraine-Krieg

Nach der russischen Invasion in der Ukraine am 22. Februar 2022 erwies sich Bitcoin vorübergehend als lohnende sichere Anlage. Der Preis von BTC stieg innerhalb einer Woche um etwa 18 % von 37.068 $ auf 44.357 $. Im Gegensatz dazu blieb der Dow Jones Industrial Average in diesem Zeitraum weitgehend unversehrt. In den folgenden Monaten leitete die US-Notenbank jedoch eine Reihe von Zinserhöhungen ein, um die Inflation einzudämmen, die durch die übermäßige Liquiditätszufuhr in den Markt aufgrund der Covid-19-Pandemie ausgelöst wurde.

Vom 16. März 2022 bis zum 14. Dezember 2022 erhöhte die Fed die Zinsen insgesamt sieben Mal. Die Spanne begann im März bei 0,25 %-0,50 % und endete im Dezember bei 4,25 %-4,50 %. Gleichzeitig fiel der Bitcoin-Preis um mehr als 65 % von seinem Höchststand von 47.062 US-Dollar am 31. März auf einen Tiefststand von 16.818 US-Dollar am 22. Dezember. Auch der Dow Jones Industrial Average verzeichnete einen Rückgang und fiel von 34.678 am 31. März auf 28.725 am 30. September, was etwa 1,5 % entspricht ein Rückgang um 17 % und der niedrigste Stand des Jahres.

Krieg und Unglück – Was wird Bitcoin tun?

Es ist bekannt, dass der Bitcoin-Preis während der Covid-Pandemie und des Ukraine-Krieges aufgrund der veränderten öffentlichen Stimmung dramatisch und schnell reagierte. Beispielsweise ist der Bitcoin-Preis aufgrund von Covid deutlich gesunken, während er nach der Invasion in der Ukraine sprunghaft angestiegen ist. Bemerkenswert ist, dass der Preis in beiden Fällen schließlich wieder auf sein vorheriges Niveau zurückkehrte. Was die Preisentwicklung in diesen Situationen jedoch wirklich beeinflusste, war die Finanzpolitik der Regierung. Die massiven Covid-Konjunkturpakete führten im Jahr 2020 zu einem deutlichen Preisanstieg für Bitcoin, während Zinserhöhungen im Jahr 2022 zu einem Preisverfall führten.

Am 14. April führten Ereignisse im Nahen Osten zu einer typischen Preisschwankung und einem anschließenden Aufschwung für Bitcoin. Derzeit, am 15. April, ist der Wert von Bitcoin seit seinem an diesem Tag erreichten Tief von 61.896 $ um fast 6 % gestiegen.

Werden weitere Militäraktionen in der Region zu anhaltenden Schwankungen des Bitcoin-Preises führen? Basierend auf der Geschichte, wie etwa der Covid-19- und der Ukraine-Krise, haben wir nach bestimmten Ereignissen plötzliche, volatile Preisänderungen erlebt, die sich dann relativ schnell wieder auf das vorherige Niveau erholten. Da es derzeit unwahrscheinlich ist, dass die US-Regierung ihre Finanzpolitik ändert, und Pläne für eine weitere quantitative Lockerung später in diesem Jahr bestehen – ein Segen für den Bitcoin-Preis in der Vergangenheit – erscheint es unwahrscheinlich, dass es in diesem Bereich zu erheblichen Preisverschiebungen kommen wird.

Wenn die US-Regierung an ihrer derzeitigen Finanzpolitik festhält, ist nicht zu erwarten, dass die Ereignisse vom 14. April den Bitcoin-Preis langfristig wesentlich beeinflussen werden. Stattdessen birgt die bevorstehende Halbierung von Bitcoin ein größeres Potenzial für erhebliche Preisschwankungen.

 

 

 

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2024-04-17 10:55