Bitcoin vs. Gold: Wie die Halbierung 2024 die Inflationsdynamik verschiebt

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Nur wenige Tage vor der Bitcoin-Halbierung im Jahr 2024 prognostizieren Experten eine große Veränderung in der Wirtschaftsstruktur von Bitcoin. Diese Änderung wird dazu führen, dass die Inflationsrate von Bitcoin, also die Geschwindigkeit, mit der neue Bitcoins in Umlauf kommen, auf ein Niveau sinkt, das unter dem von Gold liegt, das historisch für seine niedrige Inflation bekannt ist.

Diese Entdeckung erfordert eine detailliertere Analyse ihrer potenziellen Auswirkungen auf Bitcoin, Gold und die Entscheidungen der Anleger hinsichtlich der Zukunft digitaler und konventioneller Anlageklassen.

Die Halbierung verstehen

Das Bitcoin-Netzwerk erfährt etwa alle vier Jahre eine Halbierung, was eine integrierte Funktion seines Blockchain-Protokolls ist. Während dieser Veranstaltung wird die Belohnung, die Miner für die Validierung von Transaktionen und die Erstellung neuer Blöcke erhalten, um die Hälfte reduziert. Beispielsweise beträgt die aktuelle Belohnung 6,25 Bitcoins pro Block, aber nach der nächsten erwarteten Halbierung am 18. April wird diese Belohnung auf 3,125 Bitcoins pro Block reduziert. Dieser Mechanismus trägt dazu bei, die Anzahl der im Umlauf befindlichen Bitcoins zu regulieren, reproduziert die Knappheitsmerkmale seltener Metalle und bietet so Schutz vor Inflation für Bitcoin als Währung.

Die Inflationsrate von Bitcoin nach der Halbierung

Mittlerweile dauert das Mining jedes Blocks im Bitcoin-Netzwerk etwa 10 Minuten und es werden jedes Jahr rund 328.500 neue Bitcoins produziert. Nach der nächsten Halbierung wird diese Zahl auf etwa 164.250 jährlich produzierte Bitcoins sinken. Es wird prognostiziert, dass zum Zeitpunkt der Halbierung etwa 19,7 Millionen Bitcoins im Umlauf sein werden, mit einer Gesamtvorratsgrenze von 21 Millionen. Dies führt zu einer geschätzten Inflationsrate nach der Halbierung von etwa 0,83 % pro Jahr.

Gold vs. Bitcoin: Vergleich der Inflationsrate

Stattdessen: „Im Gegensatz dazu erfährt Gold, das seit langem ein Symbol für Stabilität und Inflationsschutz ist, dank neuer Bergbauproduktion einen jährlichen Anstieg seines gesamten oberirdischen Angebots um etwa 1 bis 1,5 %.“

Bitcoin vs. Gold: Wie die Halbierung 2024 die Inflationsdynamik verschiebt

Die weltweite jährliche Goldproduktion ist seit Jahrzehnten konstant. Quellbalkendiagramm

Gold wird durch Bergbautechnologie und geologische Verfügbarkeit sowie durch Marktnachfrage und wirtschaftliche Faktoren zum weltweiten Angebot hinzugefügt. Obwohl diese Elemente zu Schwankungen führen können, ist die Geschwindigkeit, mit der Gold auf den Markt gelangt, überraschenderweise konstant geblieben. Diese Beständigkeit unterstreicht die Rolle von Gold als verlässlicher „sicherer Hafen“.

Nach 2024 liegt die prognostizierte jährliche Inflationsrate für Bitcoin bei etwa 0,83 %, was niedriger ist als die Mindestinflationsrate von Gold. Dies bedeutet für Bitcoin einen wichtigen Wandel von einer riskanten Investition hin zu einer zuverlässigeren Form der Wertaufbewahrung, eine Eigenschaft, die historisch mit Gold verbunden ist.

Bitcoin – endlich der neue sichere Hafen?

Da Bitcoin weiter an Bedeutung gewinnt, ergibt sich eine interessante Möglichkeit: Könnte diese digitale Währung in unsicheren wirtschaftlichen Bedingungen einige der langjährigen Schutzfunktionen von Gold übernehmen? Obwohl Bitcoin in der Vergangenheit von Preisschwankungen geprägt war, ist es aufgrund seines begrenzten Angebots und der sinkenden Inflation ein starker Anwärter auf den Status eines sicheren Hafens.

Die Einstufung von Bitcoin als „sicherer Hafen“ ähnlich wie Gold ist unter Finanzexperten ein umstrittenes Thema. Um die Korrelation zwischen Bitcoin und Gold zu bestimmen, ist es wichtig, verschiedene Aspekte und Standpunkte zu untersuchen.

Preisverhalten und Korrelation

  • Volatilität: Bitcoin ist im Vergleich zu traditionellen sicheren Häfen wie Gold für seine hohe Volatilität bekannt. Diese Volatilität ist auf verschiedene Faktoren zurückzuführen, darunter die Marktstimmung, regulatorische Nachrichten, technologische Entwicklungen und makroökonomische Faktoren, die sich normalerweise nicht in gleicher Weise auf den Goldpreis auswirken.
  • Marktdynamik: Die Marktdynamik von Bitcoin unterscheidet sich erheblich von der von Gold. Der Bitcoin-Markt ist relativ jung, da er bereits seit 2009 besteht, und aufgrund seines aufstrebenden Industriestatus und seines spekulativen Interesses unterliegt er großen Preisschwankungen. Gold hingegen ist seit Jahrtausenden ein anerkannter Wertaufbewahrungsmittel und ist neben seinen Anlageeigenschaften auch in verschiedene Sektoren wie Schmuck und Elektronik integriert.
  • Reaktion auf wirtschaftlichen Stress: Gold ist in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder Inflation in der Vergangenheit gestiegen, da es als materieller Vermögenswert mit innerem Wert gilt. Bei Bitcoin, das manchmal auch als „digitales Gold“ bezeichnet wird, gab es Fälle, in denen es in Zeiten von Marktstress an Wert zunahm, aber seine Reaktion auf solche Ereignisse ist weniger konsistent. Beispielsweise fiel Bitcoin in den ersten Monaten der COVID-19-Pandemie im März 2020 zunächst stark, erholte sich dann jedoch und begann schließlich einen deutlichen Aufwärtstrend, während Gold im gleichen Zeitraum ein gleichmäßigeres Wachstum verzeichnete.

Statistische Korrelation

  • Empirische Daten: Statistische Analysen der letzten fünf Jahre zeigen, dass die Korrelation zwischen Bitcoin und Gold im Allgemeinen schwach ist. Es gibt Phasen mit leicht positiver Korrelation, insbesondere in Zeiten erhöhter Marktspannung, diese werden jedoch nicht durchgängig aufrechterhalten.
  • Korrelationskoeffizient: Der Korrelationskoeffizient zwischen Bitcoin und Gold schwankt und reicht typischerweise von leicht negativ bis leicht positiv. Dies deutet darauf hin, dass beide Vermögenswerte zwar manchmal ähnlich auf bestimmte makroökonomische Impulse reagieren können, ihre Preisbewegungen jedoch nicht stark aufeinander abgestimmt sind.

Erzählung vs. Realität

  • Investorenwahrnehmung: Die Wahrnehmung von Bitcoin als sicherer Hafen wird möglicherweise eher von der Erzählung und der Anlegerstimmung als von fundamentalen Merkmalen bestimmt. Während einige Anleger Bitcoin ähnlich wie Gold als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung betrachten, wird diese Verwendung nicht allgemein akzeptiert oder in Marktdaten beobachtet.
  • Marktreife: Der Bitcoin-Markt entwickelt sich weiter und auch seine Rolle kann sich im Laufe der Zeit ändern. Was es heute ist, könnte im nächsten Jahrzehnt anders sein und sich möglicherweise stärker an traditionelle Vermögenswerte orientieren oder eine einzigartige Nische erschließen.

Schlussfolgerung

Den realen Informationen der letzten fünf Jahre zufolge ist die Vorstellung, dass Bitcoin als sichere Anlage ähnlich wie Gold funktioniert, nicht immer wahr. Obwohl beide Vermögenswerte als Abschirmung gegen bestimmte Risiken betrachtet werden können, unterscheiden sich ihre Marktaktivitäten und zugrunde liegenden Grundlagen erheblich. Dadurch sticht Bitcoin im Gegensatz zu traditionellen sicheren Häfen wie Gold als eigenständige Anlageklasse hervor.

Da die Bitcoin-Halbierung im Jahr 2024 näher rückt, wird mit einem deutlichen Rückgang der Inflationsrate von Bitcoin im Vergleich zu Gold gerechnet. Dieses bedeutsame Ereignis stellt einen wichtigen Meilenstein für Bitcoin dar, da es eine Marktstabilität anstrebt, die mit Gold vergleichbar ist. Auch wenn es weiterhin ungewiss ist, ob Bitcoin irgendwann in puncto Stabilität mit Gold mithalten kann, wird sich das Halbierungsereignis mit Sicherheit auf die Entwicklung von Bitcoin als wertvolle Anlageklasse auswirken. Für Investoren und Marktbeobachter ist es ratsam, diese Entwicklungen genau im Auge zu behalten, da sie die Macht haben, die zukünftige Entwicklung von Bitcoin zu beeinflussen und möglicherweise neu zu definieren, was es bedeutet, ein sicherer Hafen im digitalen Bereich zu sein.

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2024-04-17 10:54