Ist die Rallye von Bitcoin vorbei? Leverage sinkt, während die Halbierungshochs verblassen: Bericht

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Als jemand, der den Kryptomarkt schon seit mehreren Jahren aufmerksam verfolgt, finde ich die jüngsten Trends faszinierend. Die Verschiebung des Händlerverhaltens hin zu Bitcoin, die sich in negativen Finanzierungsraten und geringeren Nettozuflüssen in US-Spot-Bitcoin-ETFs zeigt, deutet auf einen vorsichtigeren Ansatz der Anleger hin.


In letzter Zeit hat sich auf dem Kryptowährungsmarkt das Handelsverhalten deutlich verändert, insbesondere bei Anlegern, die sich auf Bitcoin konzentrieren.

Als Assistent, der diese Situation beobachtet, würde ich es wie folgt formulieren: Laut meiner Analyse der Daten von CryptoQuant ist mir aufgefallen, dass die Finanzierungsrate von Bitcoin die Gebühr darstellt, die von Händlern gezahlt wird, um Long-Positionen in den ewigen Bitcoin-Futures-Kontrakten an verschiedenen Börsen zu halten , ist laut den neuesten Berichten von Bloomberg zum ersten Mal seit Oktober 2023 in den negativen Bereich abgerutscht.

Ist die Rallye von Bitcoin vorbei? Leverage sinkt, während die Halbierungshochs verblassen: Bericht

Diese Änderung deutet auf eine geringere Begeisterung für bullische Wetten auf Bitcoin hin, was mit dem nachlassenden Einfluss wichtiger Marktkatalysatoren übereinstimmt.

Bitcoin-Marktdynamik nach der Halbierung

Mir ist ein interessanter Zusammenhang zwischen der sinkenden Bitcoin-Finanzierungsrate und den schwindenden Nettozuflüssen in börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs) in den USA aufgefallen, die früher den Preis von Bitcoin deutlich in die Höhe trieben und Allzeithochs erreichten.

Es wurde allgemein erwartet, dass die Bitcoin-Halbierung, ein Ereignis, das die Belohnung für Miner, die neue Blöcke hinzufügen, verringert und möglicherweise die Anzahl der im Umlauf befindlichen frischen Münzen verringert, den Preis erheblich beeinflussen wird. Allerdings war die Reaktion des Marktes eher verhalten.

Dem Bloomberg-Bericht zufolge hat diese gedämpfte Reaktion die Auswirkungen größerer wirtschaftlicher Einflüsse, einschließlich geopolitischer Konflikte und veränderter Ansichten über die Geldpolitik, verstärkt, was dazu geführt hat, dass Anleger vorsichtiger geworden sind.

Nach der letzten Bitcoin-Halbierung kam es nicht zu dem von vielen vorhergesagten signifikanten Preisanstieg. Stattdessen hat Bitcoin eine Korrektur von mehr als 10 % gegenüber seinem Rekordhoch im März erlebt, das seinen Wert derzeit auf rund 63.000 US-Dollar beziffert.

Ist die Rallye von Bitcoin vorbei? Leverage sinkt, während die Halbierungshochs verblassen: Bericht

Mir ist aufgefallen, dass laut Julio Moreno, dem derzeitigen Forschungsleiter bei CryptoQuant, der Rückgang der Bitcoin-Finanzierungsraten, die in den negativen Bereich abrutschen, auf eine geringere Begeisterung der Händler für die Eröffnung von Long-Positionen hinweist.

Basierend auf aktuellen Daten ist mir ein interessantes Muster aufgefallen. Bloomberg berichtet, dass es wie beobachtet zu einem erheblichen Rückgang der täglichen Einlagen in US-amerikanische Bitcoin-Spot-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) gekommen ist. Darüber hinaus ist das offene Interesse an Bitcoin-Futures-Kontrakten an der Chicago Mercantile Exchange (CME) zurückgegangen, was auf eine nachlassende Begeisterung für Investitionen in Kryptowährungen hindeutet.

[1/4] Bitcoin ETF Flow – 25. April 2024 – UPDATE

– BitMEX Research (@BitMEXResearch), 25. April 2024

Ich bin auf einen Bloomberg-Bericht gestoßen, in dem der Analyst Vetle Lunde von K33 Research einige interessante Erkenntnisse zum Ausdruck brachte. Er wies darauf hin, dass der jüngste Trend neutraler bis negativer Finanzierungssätze recht ungewöhnlich sei, was darauf hindeutet, dass sich der Markt auf eine Phase der Preisstabilisierung vorbereiten könnte.

In dieser Zeit geringerer Kreditaufnahme- und Verkaufsaktivitäten könnte der Preis von Bitcoin stabiler werden. Es lässt uns jedoch über die kurzfristigen Möglichkeiten einer Erholung von Bitcoin nachdenken.

Anpassungen der Bergbauschwierigkeiten und Marktauswirkungen

Es ist erwähnenswert, dass im Zuge der Marktveränderungen die Mining-Schwierigkeit von Bitcoin zunächst zunahm – ein Novum seit der vierten Halbierung.

Alle 2016 Blöcke wird der Mining-Prozess etwas komplexer, da die Schwierigkeitsanpassung um 2 % steigt. Diese jüngste Anpassung brachte den Wert laut Bitbo-Daten auf ein Allzeithoch von 88,1 Billionen.

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Im Gegensatz zu früheren Mustern hat die Mining-Komplexität nach einer Halbierung eher zugenommen als abgenommen, da weniger Gewinne weniger produktive Miner aus dem Markt drängten.

Die Anomalie der Bergbauschwierigkeiten weist darauf hin, dass die Bergleute nach der Halbierung weiterhin aktiv sind, möglicherweise aufgrund von Fortschritten in der Bergbautechnologie, die Prozesse effizienter machen, oder aufgrund der Einführung neuer Strategien durch Bergbauunternehmen.

Mir ist aufgefallen, dass die Robustheit der Mining-Aktivitäten erheblich dazu beitragen kann, sowohl die Sicherheit als auch die Verarbeitungsfähigkeiten des Bitcoin-Netzwerks aufrechtzuerhalten. Es ist jedoch wichtig, die Komplexität anzuerkennen, die mit der Vorhersage des Marktverhaltens von Bitcoin verbunden ist, indem man ausschließlich vergangene Halbierungsereignisse als Bezugspunkt verwendet.

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2024-04-25 19:17