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Als erfahrener Forscher mit jahrelanger Erfahrung in der volatilen Welt der Kryptowährungen bin ich von den neuesten Erkenntnissen über das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MRVRV) von Bitcoin fasziniert. Dieses Verhältnis bietet als wesentliche On-Chain-Metrik wertvolle Erkenntnisse darüber, ob Bitcoin derzeit überhitzt ist oder nicht.
Basierend auf der Analyse des bekannten Verhältnisses von Bitcoin-Marktwert zu realisiertem Wert (MRVRV) können wir feststellen, ob der aktuelle Zustand von Bitcoin überhöht ist oder nicht.
Das MVRV-Verhältnis von Bitcoin ist im Zuge der jüngsten Rallye gestiegen
In einem aktuellen CryptoQuant Quicktake-Beitrag befasste sich ein Analyst intensiv mit dem MVRV-Verhältnis im Zusammenhang mit Bitcoin. Im Wesentlichen ist das „MVRV-Verhältnis“ ein aus den On-Chain-Daten von Bitcoin abgeleitetes Maß, das das Verhältnis zwischen seinem Marktwert und seinem realisierten Wert berechnet. Der Marktwert bezieht sich hier auf den Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen Bitcoins zu ihrem aktuellen Marktpreis. Umgekehrt ist der realisierte Wert eine andere Methode zur Berechnung der Kapitalisierung des Vermögenswerts, die jedoch eine komplexere Methodik verwendet.
Als Forscher gehe ich jeden digitalen Token anders an, als nur seine Marktkapitalisierung zu berücksichtigen. Stattdessen gehe ich davon aus, dass der letzte Transaktionspreis für jeden Token seinen inhärenten Wert genauer widerspiegelt, anstatt jede Münze im Umlauf gleich zu behandeln.
Vereinfacht ausgedrückt kann der letzte Ort, an dem eine Münze umgetauscht wurde, als ihr vorheriger Transaktionsort betrachtet werden. Daher berechnet die realisierte Kapitalisierung (oder realisierte Obergrenze) die Gesamtkosten, zu denen alle im Umlauf befindlichen Münzen erworben wurden.
Dieses Modell kann als Darstellung der Gesamtinvestition aller Anleger gemeinsam in die Kryptowährung interpretiert werden. Im Vergleich dazu gibt die Marktkapitalisierung den aktuellen Wert der Anteile dieser Anleger an.
Wenn das MVRM-Verhältnis (Marktwert zu realisiertem Wert) 1 überschreitet, bedeutet dies, dass die aktuelle Marktkapitalisierung die realisierte Kapitalisierung übersteigt. Dieses Muster impliziert, dass sich die Anleger insgesamt in einem Zustand kollektiver Nettogewinne befinden.
Fällt der Indikator hingegen unter dieses Niveau, deutet dies darauf hin, dass der typische Anleger derzeit Geld verliert, weil er sein Vermögen zu einem Preis besitzt, der niedriger ist als der, den er ursprünglich dafür bezahlt hat.
In der dargestellten Grafik können Sie sehen, dass das Bitcoin-MVRV-Verhältnis beträchtliche Höhen erreichte, als Bitcoin im ersten Quartal dieses Jahres sein Rekordhoch vom November 2021 überschritt. Obwohl dieser Indikator nach dem Durchbrechen des letzten ATH einen Anstieg verzeichnete, ist es wichtig zu beachten, dass er noch nicht die gleichen Höchstwerte wie zu Beginn des Jahres erreicht hat.
Historisch gesehen tendiert der Wert von Kryptowährungen dazu, seinen Höhepunkt zu erreichen, wenn der MVRV-Indikator (Marktwert zu realisiertem Wert) signifikante Höhen erreicht. Wie unser Analyst jedoch in der Grafik festgestellt hat, scheint die Definition eines „hohen“ MVRV-Niveaus in den letzten Zyklen abzunehmen.
Der Analyse und der Trendlinie des Analysten zufolge können wir damit rechnen, dass der aktuelle Bitcoin-Zyklus seinen Höhepunkt erreicht, wenn das MVRV-Verhältnis etwa 3 erreicht. Derzeit liegt das MVRV-Verhältnis bei 2, was darauf hindeutet, dass es noch einige Zeit dauern könnte, bis Bitcoin Anzeichen einer Überhitzung zeigt .
Wenn die MVRV-Quote erheblich ansteigt, liegt das daran, dass immer mehr Anleger wahrscheinlich ihre Vermögenswerte verkaufen, da sie größere Gewinne erzielen können, wodurch sich die Vermögenswerte aufgrund der erhöhten Verkaufsaktivität aufheizen.
BTC-Preis
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei rund 74.100 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von fast 8 % in den letzten 24 Stunden entspricht.
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2024-11-07 12:04