Bitcoin Bull Run noch nicht vorbei? Dieses Verhältnis hat gerade ein Goldenes Kreuz gesehen

Als erfahrener Krypto-Investor mit noch frischen Erinnerungen an den Bullenmarkt 2017 kann ich nicht umhin, ein Déjà-vu-Gefühl zu verspüren, wenn ich sehe, wie das Bitcoin-LTH/STH-SOPR-Verhältnis seinen 90-Tage-MA überschreitet. Die Geschichte hat uns gezeigt, dass dieses Muster oft ein bullischer Indikator für den Bitcoin-Preis ist, und wenn man bedenkt, wo wir uns im aktuellen Zyklus befinden, ist es schwer, nicht aufgeregt zu sein.

Die Daten deuten darauf hin, dass eine spezifische Beziehung zwischen zwei Schlüsselindikatoren des Bitcoin-Netzwerks gerade ein historisches Muster wiederholt hat, das typischerweise eine Wertsteigerung des Vermögenswerts signalisiert.

Das Bitcoin-LTH/STH-SOPR-Verhältnis hat kürzlich seinen 90-Tage-MA überschritten

In seinem neuesten Artikel für X befasst sich Axel Adler Jr. von CryptoQuant mit dem aktuellen Muster, das im Bitcoin SOPR Index beobachtet wird. Die „Spent Output Profit Ratio“ (SOPR) dient dazu, uns darüber zu informieren, ob Bitcoin-Investoren insgesamt Gewinne oder Verluste beim Verkauf ihrer Vermögenswerte erzielen.

Wenn der Wert dieser Metrik 1 überschreitet, bedeutet dies, dass der typische Bitcoin-Benutzer im Allgemeinen Transaktionen mit einem Nettogewinn durchführt. Wenn der Wert hingegen unter diesen Schwellenwert fällt, deutet dies darauf hin, dass innerhalb des Netzwerks mehr Transaktionen mit einem Nettoverlust stattfinden.

Das SOPR-Verhältnis, die hier eigentlich interessierende Kennzahl, verfolgt das Verhältnis zwischen der Version des SOPR speziell für kurzfristige Inhaber und der Version für langfristige Inhaber.

Im Wesentlichen werden Bitcoin-Benutzer in zwei Hauptgruppen eingeteilt: kurzfristige und langfristige Anleger, basierend auf der Dauer, wie lange sie ihre Bitcoins halten. Ein Bitcoin-Inhaber gilt als langfristiger Investor, wenn er seine Münzen länger als 155 Tage gehalten hat, während diejenigen, die kürzere Zeit halten, in die Kategorie der kurzfristigen Anleger fallen. Nachdem sie ihre Münzen über 155 Tage lang gehalten haben, wechseln die kurzfristigen Anleger in die langfristige Gruppe.

Jetzt möchte ich Ihre Aufmerksamkeit auf das Diagramm lenken, das unser Analyst bereitgestellt hat. Dieses Diagramm veranschaulicht die Entwicklung des Bitcoin-SOPR-Verhältnisses in Verbindung mit seinem gleitenden 90-Tage-Durchschnitt über die gesamte Lebensdauer dieser digitalen Währung.

Anhand der Grafik wird deutlich, dass die Bitcoin-SOPR-Quote in letzter Zeit einen deutlichen Anstieg verzeichnet hat, was auf einen Anstieg der Zahl der Langzeitinhaber (LTHs) hinweist, die ihre Gewinne schneller verkaufen als die der Kurzzeitinhaber (STHs).

Historisch gesehen tritt dieser Trend tendenziell in bullischen Marktphasen auf, da Long-Term Holders (LTHs) dauerhafte Einheiten sind, die oft erhebliche Gewinne anhäufen, wenn eine vollständige Bullenrallye stattfindet.

Einfacher ausgedrückt sind die Short-Term Holders (STHs) diejenigen, die Bitcoin innerhalb der letzten fünf Monate gekauft haben. Folglich liegt ihr Kaufpreis in diesem Zeitraum ungefähr im Bereich der Handelspreise von Bitcoin.

Mit anderen Worten: Diese Gewinne sind für sie (normale Anleger) in der Regel geringer als für Langzeitinhaber (LTHs), die Vermögenswerte häufig dann kaufen, wenn die Preise während eines Bärenmarkts am niedrigsten sind. Folglich tendiert das Verhältnis bei bullischen Marktbedingungen dazu, deutlich größer zugunsten der LTHs zu werden.

Das SOPR-Verhältnis ist kürzlich auf 1,8 gestiegen und hat seinen gleitenden 90-Tage-Durchschnitt überschritten, wie in der Grafik dargestellt. In früheren Fällen war dieser Crossover, wie der Autor von CryptoQuant betonte, oft ein bullisches Zeichen für Bitcoin.

Es ist wichtig anzumerken, dass die Gewinne aus Long-Term Holdings (LTHs) Anlass zur Sorge geben könnten, aber basierend auf der Grafik scheint es, dass der Marktzyklus typischerweise erst dann seinen Höhepunkt erreicht, wenn das Verhältnis einen Wert von 7 überschreitet. Dies deutet auf Vorsicht hin ist ratsam, wenn dieser Wert überschritten wird.

Einfacher ausgedrückt besteht die Möglichkeit, dass Bitcoin weiter steigt, da die Nachfrage die Verkäufe durch Langzeitinhaber (LTH) ausgleichen könnte, bis wir ähnliche Höchststände wie zuvor erreichen, was frühere Marktzyklen widerspiegelt.

BTC-Preis

Derzeit liegt der Preis von Bitcoin bei etwa 68.200 US-Dollar und ist in den letzten 24 Stunden um über 1 % gestiegen.

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2024-10-26 13:16