Entfesseln Sie Ihren inneren Krypto -Tycoon: Der Bitcoin Liquidity Supercycle ist hier! 💸🚀

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Ah, der süße Duft von Bitcoin, die die 122.000 -Dollar -Barriere am millen Morgen des 14. Juli durchbricht. Eine Rallye von über 16 Prozent in einem Monat, sagen Sie? In der Tat das Spektakel. Aber nicht fürchten, lieber Leser für Charles Edwards, der berühmte Gründer und Geschäftsführer des Digital-Asset-Hedgefonds Capriole Investments, versichert uns, dass wir uns lediglich in den „frühen Stadien“ eines größeren, liquiditätsgetriebenen Booms befinden, der den Rest von 2025 und darüber hinaus dominieren soll.

Der Bitcoin Liquidity Supercycle: Eine Geschichte über Geld-, Liquiditäts- und Bitcoin -Finanzministerien

Im jüngsten Capriole -Newsletter wächst Edwards poetisch über die Rolle von Geld und Liquidität bei der Gestaltung von Kapitalflüssen. Bitcoin Treasury -Unternehmen dienen als Trichter, durch den der Vermögen des Marktes fließen soll. Er lehnt die Vorstellung ab, dass der Vorschuss von 20.000 US -Dollar der letzten vierzehn Tage ein bloßer technischer Unfall war, statt auf tiefe Makroströme, die seit Monaten aufgebaut sind.

„Die größten Bitcoin -Kundgebungen treten auf, wenn der Markt kurz vor dem USD ist“, schreibt er und zitiert Caprioles proprietäre „USD –Positionierung“ -Messstufe, die Futures -Daten über große Währungen hinweg aggregiert. Die Metrik ist seit dem Frühsommer „zutiefst negativ“ und signalisiert, dass globale Investoren entscheidend gegen den Dollar und zugunsten harter Vermögenswerte wetten.

Eine weitere Säule dieser großen Erzählung ist Kredit. Seit dem Frühjahr haben sich die BBB-Spreads mit Unternehmensbindungen enger gemacht, ein klassisches Risikosignal in herkömmlichen Märkten, das seit 2020 einen Tick-for-Tick auf große Bitcoin-Aufstände abgebildet hat. „Mehr Beweise“, bemerkt Edwards, „dass Bitcoin ein Tradfi -Vermögenswert ist.“

Das vielleicht stärkste Schwanzwind ist jedoch Rohgeldwachstum. Global M3 hat sich um einen annualisierten neun Prozent-Clip erweitert-eine historisch extreme Rate, die Capriole laut Capriole zuletzt mit durchschnittlichen 12-Monats-Bitcoin-Renditen von rund 460 Prozent zusammenfiel. Edwards warnt davor, dass Bitcoin als heute als Multi-Billion-Dollar-Kapital diese Größenordnung wahrscheinlich nicht wiederholen wird, „aber es wäre nicht überraschend, von hier aus etwas sehr Wesentliches zu sehen“.

Caprioles Rahmen stützt sich auch auf eine historische Blei-Lag-Beziehung zwischen Gold und Bitcoin. Als Bullion in einen sinnvollen Ausbruch eintritt, hat Bitcoin drei bis vier Monate später gefolgt. Der Anstieg von Gold von Gold im frühen 2025-und seine Outperformance im Vergleich zu globalen Aktien-bot „eine starke Unterstützung für die abnehmende Nachfrage des aktuellen Marktes nach Fiat-Geld und Gunst harter Geld“, argumentiert Edwards. Seit Capriole im April den Umzug von Gold im April kennzeichnete, ist Bitcoin um 28 Prozent gestiegen.

Auch Aktien bieten grüne Lichter an. Die New York Stock Exchange Advance-Decline-Linie hat letzte Woche auf neue Höhen eingebrochen, während Caprioles „Equity Premium“ -Indikator Ende Mai auf Null zurückgesetzt wurde.

Alle diese Datenpunkte führen in den Flaggschiff des Unternehmens Bitcoin Makroindex des Unternehmens ein, eine Komposit aus Dutzenden öffentlicher und proprietärer Variablen, die Capriole zur Gestaltung der Handelsbelichtungen in seinem Fonds verwendet. Der Index „befindet sich immer noch in einem starken positiven Wachstum“, berichtet Edwards auch nach dem neuesten vertikalen Schritt der Münze. Dies deutet darauf hin, dass die zugrunde liegenden Treiber-Klugheit, Risikostimmung und Kettenaktivität-„intakt bleiben“.

Das Bitcoin Treasury-Company-Schwungrad: Eine neue Generation von Unternehmenskäufern

Doch vielleicht liegt das auffälligste Puzzleteil außerhalb des reinen Makros. Edwards unterstreicht die Entstehung von Bitcoin Treasury Companies (TCS) – Unternehmensfahrzeuge, die Fiat -Kapital in Aktien- oder Schuldenmärkten anbringen und es dann in Spot BTC einsetzen – als neue „primäre Blasendynamik dieses Zyklus“.

Die vierteljährlichen Zuflüsse in TCs erreichten im zweiten Quartal 15 Milliarden US -Dollar, und Capriole zählt mindestens 145 solcher Unternehmen, die jetzt die Strategie verfolgen. Mit ihren Marktkapitalisierungen, die durch Papiergewinne für Gleichgewichtsblättermünzen aufgeblasen sind, können sie immer größere Finanzierungsrunden tippen-eine reflexive Schleife, von der Edwards der Ansicht ist, dass „wahrscheinlich dazu beitragen wird, die Marktkapitalisierung von Bitcoin im nächsten Jahr über 1 Billion US-Dollar zu verleihen.“

Er lehnt die Vorstellung ab, dass dies der ungesunden Zentralisierung ausmacht: „Wenn Bitcoin eines Tages zu Basisgeld werden soll, muss es auf zehn Billionen skalieren, um die Volatilität zu verflachten. Der einzige Weg, der passiert, ist der Massenerwerb, wie wir es heute sehen.“

Edwards betont, dass seine Analyse auf einem monatelangen Horizont liegt. „Wenn Bitcoin riesige Kundgebungen sieht, gibt es immer starke Rückzieher und lokale Überhitzung“, räumt er ein und fügt hinzu, dass der Newsletter kurzfristig kurzfristig auf dem Kettenschaum hinweg sich auf das „größere Bild und die treibenden Faktoren für die nächsten sechs Monate“ konzentriert.

Dennoch ist der Dollar, der kurz, der Dollar, mit der Zentralbankenliquidität gedämpft war, und ein strukturell neuer Pool von Unternehmenskäufern, die eintreten, ist Caprioles Schlussfolgerung eindeutig: Der Liquiditätshahn ist weit geöffnet und der Bitcoin-Superzyklus, den es füttert, hat gerade erst begonnen.

„Während die heutigen frühen Anwender als Spekulanten angesehen werden, wird es im Nachhinein sehr offensichtlich sein. Nachdem die Treasury Company Wave die Staatskassenwelle ist (nächster Zyklus).

Zum Zeitpunkt der Presse wurde BTC mit 122.438 USD gehandelt.

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2025-07-14 10:19