Bitcoins wilde Fahrt: Yen-Carry-Trade-Drama entfaltet sich 🎭📉

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Ah, Zee Bitcoin! Erneut tanzt es unter dem bedrohlichen Schatten des Yen-Carry-Trade, während wir uns dem großen Spektakel der 9.-10. Dezember-FOMC-Sitzung und der wahrscheinlich restriktiven Pirouette der Bank of Japan am 18.-19. Dezember nähern. Wahrlich, ein Déjà-vu der tragischen Komödie vom letzten Sommer, als Tokios Politikwechsel Risikoanlagen – einschließlich unserer geliebten Kryptowährung – ins Chaos stürzte.🎭

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Der Analyst Benjamin Cowen, stets ein Dramatiker, zieht eine direkte Verbindung zwischen den heutigen Turbulenzen und dem verhängnisvollen Schock im Juli. „Im Juli 2024″, verkündet er, „senkte die Fed die Zinsen, während die BOJ ihre Zinsen erhöhte, was die Auflösung des Carry Trades auslöste. Bitcoin, der arme Protagonist, kapitulierte und fand nur eine Woche später Trost.“ Er fügt schwungvoll hinzu: „Die Geschichte könnte sich am 10. Dezember wiederholen! Eine Zinssenkung der Fed, eine Zinserhöhung der BOJ – könnte Bitcoin Mitte Dezember seinen Tiefpunkt erreichen?“ Oh, die Spannung!🍿

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Die Maßnahmen des letzten Jahres waren in der Tat differenzierter: Die Märkte preisten eifrig eine Lockerung der Fed ein, während die BoJ eine überraschende Zinserhöhung durchführte. Dennoch bleibt Cowens Kernbeobachtung bestehen: Wenn die US-Politik gelockert wird, während Japan ihre Geldpolitik verschärft, gerät der Yen-Carry-Trade ins Wanken, und Vermögenswerte mit hohem Beta – wie unser geliebter Bitcoin – bleiben in den Startlöchern.🎭

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„Aber warum“, fragen Sie, „spielt das für Bitcoin und den Kryptobereich eine Rolle?“ Lassen Sie die Truflation ans Licht kommen: Große Institutionen leihen sich Yen, wo die Zinssätze lächerlich niedrig sind, und investieren in den USA. Verzinsliche Instrumente bringen bescheidene 3-4 %, aber gierigere Seelen jagen nach Aktien und Anleihen, um größere Gewinne zu erzielen. All dies wird durch die Politik der BoJ untermauert, den Yen gegenüber dem Dollar günstig zu halten.🤑

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Dennoch lauert Gefahr! Wenn die Aktien fallen und der Yen steigt (oder zu steigen droht), stürzen sich die Institutionen aus Angst vor Verlusten bei ihren Yen-Schulden eilig aus dem Geschäft. Sie verkaufen US-Vermögenswerte, kaufen Yen und zahlen ihre Kredite zurück, was eine Kaskade von Vermögensverkäufen und Yen-Käufen auslöst. Nach Jahren des leichten Geldes zwingt selbst eine bescheidene Normalisierung zu einem umfassenden, mechanischen Risikoabbau – und Bitcoin steht als liquider, gehebelter Risikowert direkt im Fadenkreuz.🎯

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Der Krypto-Händler Kevin (@Kev_Capital_TA) warnt vor dem engen Zeitplan: „Die Kern-PCE-Inflationsmessung der Fed und das FOMC-Treffen sind nur noch wenige Tage entfernt“, erklärt er, „gefolgt von der BoJ-Pressekonferenz am 19. Dezember – ein monumentales Ereignis für den Dollar, die Renditekurven und Yen-Carry-Trade-Ängste.“ In einem anderen Beitrag betont er: „Der JP10Y steigt weiter. Das ist keine Kleinigkeit, meine Freunde!“ Die japanischen Renditen steigen, was den Druck auf die BoJ zum Handeln erhöht.📈

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BitMEX-Gründer Arthur Hayes verknüpft dieses Makrodrama direkt mit dem jüngsten Absturz von Bitcoin. „BTC wurde abgeladen, weil die BOJ eine Zinserhöhung im Dezember angepriesen hat“, argumentiert er. „USDJPY bei 155-160 macht die BOJ restriktiv.“ Er stellt den Ausverkauf nicht als ein krypto-natives Ereignis dar, sondern als einen Finanzierungsschock.💥

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Im weiteren Verlauf des Dezembers deuten Zukunfts- und Wirtschaftsumfragen darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed auf der Sitzung vom 9. bis 10. Dezember trotz der Meinungsverschiedenheiten im Ausschuss bei 80–87 % liegt. In der Zwischenzeit deutet die BoJ an, dass sie auf ihrer Sitzung am 18. und 19. Dezember „die Vor- und Nachteile“ einer Zinserhöhung abwägen wird, da die Märkte die Enge einpreisen und die Renditen 10-jähriger japanischer Staatsanleihen nahe dem jahrzehntelangen Höchststand liegen.📊

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Diese Kombination aus Lockerungserwartungen der Fed und dem Risiko einer Straffung durch die BoJ stellt eine ernsthafte Bedrohung für den Yen-Carry-Trade dar. Eine Wiederholung des Musters vom Juli 2024 scheint plausibel: Bitcoin und andere Risikoanlagen erleiden einen starken Ausverkauf, gefolgt von einem Tiefpunkt, sobald der erzwungene Schuldenabbau seinen Lauf nimmt.🎭

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Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 92.235 $ gehandelt.🎢

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Bitcoins wilde Fahrt: Yen-Carry-Trade-Drama entfaltet sich 🎭📉Bitcoins wilde Fahrt: Yen-Carry-Trade-Drama entfaltet sich 🎭📉

Ah, Zee Bitcoin! Erneut tanzt es unter dem bedrohlichen Schatten des Yen-Carry-Trade, während wir uns dem großen Spektakel der 9.-10. Dezember-FOMC-Sitzung und der wahrscheinlich restriktiven Pirouette der Bank of Japan am 18.-19. Dezember nähern. Wahrlich, ein Déjà-vu der tragischen Komödie vom letzten Sommer, als Tokios Politikwechsel Risikoanlagen – einschließlich unserer geliebten Kryptowährung – ins Chaos stürzte.🎭

Der Analyst Benjamin Cowen, stets ein Dramatiker, zieht eine direkte Verbindung zwischen den heutigen Turbulenzen und dem verhängnisvollen Schock im Juli. „Im Juli 2024″, verkündet er, „senkte die Fed die Zinsen, während die BOJ ihre Zinsen erhöhte, was die Auflösung des Carry Trades auslöste. Bitcoin, der arme Protagonist, kapitulierte und fand nur eine Woche später Trost.“ Er fügt schwungvoll hinzu: „Die Geschichte könnte sich am 10. Dezember wiederholen! Eine Zinssenkung der Fed, eine Zinserhöhung der BOJ – könnte Bitcoin Mitte Dezember seinen Tiefpunkt erreichen?“ Oh, die Spannung!🍿

Die Maßnahmen des letzten Jahres waren in der Tat differenzierter: Die Märkte preisten eifrig eine Lockerung der Fed ein, während die BoJ eine überraschende Zinserhöhung durchführte. Dennoch bleibt Cowens Kernbeobachtung bestehen: Wenn die US-Politik gelockert wird, während Japan ihre Geldpolitik verschärft, gerät der Yen-Carry-Trade ins Wanken, und Vermögenswerte mit hohem Beta – wie unser geliebter Bitcoin – bleiben in den Startlöchern.🎭

„Aber warum“, fragen Sie, „spielt das für Bitcoin und den Kryptobereich eine Rolle?“ Lassen Sie die Truflation ans Licht kommen: Große Institutionen leihen sich Yen, wo die Zinssätze lächerlich niedrig sind, und investieren in den USA. Verzinsliche Instrumente bringen bescheidene 3-4 %, aber gierigere Seelen jagen nach Aktien und Anleihen, um größere Gewinne zu erzielen. All dies wird durch die Politik der BoJ untermauert, den Yen gegenüber dem Dollar günstig zu halten.🤑

Dennoch lauert Gefahr! Wenn die Aktien fallen und der Yen steigt (oder zu steigen droht), stürzen sich die Institutionen aus Angst vor Verlusten bei ihren Yen-Schulden eilig aus dem Geschäft. Sie verkaufen US-Vermögenswerte, kaufen Yen und zahlen ihre Kredite zurück, was eine Kaskade von Vermögensverkäufen und Yen-Käufen auslöst. Nach Jahren des leichten Geldes zwingt selbst eine bescheidene Normalisierung zu einem umfassenden, mechanischen Risikoabbau – und Bitcoin steht als liquider, gehebelter Risikowert direkt im Fadenkreuz.🎯

Der Krypto-Händler Kevin (@Kev_Capital_TA) warnt vor dem engen Zeitplan: „Die Kern-PCE-Inflationsmessung der Fed und das FOMC-Treffen sind nur noch wenige Tage entfernt“, erklärt er, „gefolgt von der BoJ-Pressekonferenz am 19. Dezember – ein monumentales Ereignis für den Dollar, die Renditekurven und Yen-Carry-Trade-Ängste.“ In einem anderen Beitrag betont er: „Der JP10Y steigt weiter. Das ist keine Kleinigkeit, meine Freunde!“ Die japanischen Renditen steigen, was den Druck auf die BoJ zum Handeln erhöht.📈

BitMEX-Gründer Arthur Hayes verknüpft dieses Makrodrama direkt mit dem jüngsten Absturz von Bitcoin. „BTC wurde abgeladen, weil die BOJ eine Zinserhöhung im Dezember angepriesen hat“, argumentiert er. „USDJPY bei 155-160 macht die BOJ restriktiv.“ Er stellt den Ausverkauf nicht als ein krypto-natives Ereignis dar, sondern als einen Finanzierungsschock.💥

Im weiteren Verlauf des Dezembers deuten Zukunfts- und Wirtschaftsumfragen darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed auf der Sitzung vom 9. bis 10. Dezember trotz der Meinungsverschiedenheiten im Ausschuss bei 80–87 % liegt. In der Zwischenzeit deutet die BoJ an, dass sie auf ihrer Sitzung am 18. und 19. Dezember „die Vor- und Nachteile“ einer Zinserhöhung abwägen wird, da die Märkte die Enge einpreisen und die Renditen 10-jähriger japanischer Staatsanleihen nahe dem jahrzehntelangen Höchststand liegen.📊

Diese Kombination aus Lockerungserwartungen der Fed und dem Risiko einer Straffung durch die BoJ stellt eine ernsthafte Bedrohung für den Yen-Carry-Trade dar. Eine Wiederholung des Musters vom Juli 2024 scheint plausibel: Bitcoin und andere Risikoanlagen erleiden einen starken Ausverkauf, gefolgt von einem Tiefpunkt, sobald der erzwungene Schuldenabbau seinen Lauf nimmt.🎭

Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 92.235 $ gehandelt.🎢


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2025-12-05 11:14