BitMEX-Gründer prognostiziert, wie Bitcoin unter Trump auf 1 Million US-Dollar steigen wird

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Als erfahrener Finanzanalyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung halte ich den neuesten Aufsatz von Arthur Hayes für einen überzeugenden und aufschlussreichen Blick auf die zukünftige Entwicklung von Bitcoin und der Weltwirtschaft. Seine Analyse zieht Parallelen zwischen historischen Wirtschaftsstrategien von Supermächten wie den Vereinigten Staaten und China, was tief mit meinen eigenen Beobachtungen übereinstimmt.

In einem kürzlich erschienenen Artikel mit dem Titel „Bitcoin: Eine Million-Dollar-Münze?“ präsentiert Arthur Hayes, Mitbegründer und ehemaliger CEO von BitMEX, ein Argument, das darauf hindeutet, dass der Wert von Bitcoin möglicherweise auf 1 Million US-Dollar steigen könnte. Hayes geht davon aus, dass die während der zweiten Amtszeit von Donald Trump erwartete Wirtschaftspolitik ein einzigartiges Umfeld schaffen könnte, das einem außergewöhnlichen Wachstum von Bitcoin förderlich ist.

Hayes vergleicht die Wirtschaftssysteme der Vereinigten Staaten und Chinas und bezeichnet den Ansatz der USA als „amerikanischen Kapitalismus mit einer einzigartigen Wendung“. Er schlägt vor, dass sich die USA, ähnlich wie China unter Deng Xiaoping und derzeit unter Xi Jinping, auf ein System zubewegen, in dem das Hauptziel der Regierung darin besteht, die Macht zu behalten, unabhängig davon, ob die Politik kapitalistisch, sozialistisch oder faschistisch ist.

Warum das Fiat-System kaputt ist

Ähnlich wie Deng geht es den Regierenden der Pax Americana mehr um den Erhalt ihrer Macht, unabhängig davon, ob das Wirtschaftssystem kapitalistisch, sozialistisch oder faschistisch ist. Hayes betont, dass Amerika sich zu Beginn des 20. Jahrhunderts vom reinen Kapitalismus entfernte. Er erklärt, dass der Kapitalismus bedeutet, dass die Reichen finanzielle Verluste erleiden, wenn sie schlechte Entscheidungen treffen; Allerdings wurden solche Ergebnisse bereits 1913 mit der Gründung der US-Notenbank faktisch verboten.

Als Krypto-Investor, der über wirtschaftliche Veränderungen nachdenkt, habe ich einen deutlichen Übergang vom traditionellen „Trickle-Down“-Ansatz zu direkteren Konjunkturmaßnahmen festgestellt, insbesondere in Krisenzeiten wie der COVID-19-Pandemie. Es ist wichtig zu erkennen, dass nicht alle Maßnahmen zur quantitativen Lockerung (QE) gleich sind.

Zwischen dem zweiten Quartal 2020 und dem ersten Quartal 2023 brachen die Präsidenten Trump und Biden von der Norm ab. Während dieser Zeit verkauften ihre Finanzabteilungen Anleihen, die von der Federal Reserve mit neu gedrucktem Geld gekauft wurden (Quantitative Easing). Anstatt diese Gelder an wohlhabende Privatpersonen zu verteilen, verschickte das Finanzministerium Schecks direkt an die Bürger. Dieser Schritt führte zu einem Rückgang der Schuldenquote der USA im Verhältnis zum BIP, da die gestiegene Kaufkraft der Durchschnittsamerikaner das echte Wirtschaftswachstum ankurbelte.

Für die Zukunft prognostiziert Hayes, dass eine mögliche zweite Amtszeit von Trump eine Politik mit sich bringen könnte, die sich auf die Rückführung wichtiger Industrien in die USA konzentrieren könnte, was seiner Meinung nach durch höhere Staatsausgaben und eine Ausweitung der Bankkredite finanziert werden würde. Er verweist auf Scott Bassett als wahrscheinlichen Kandidaten für das Amt des Finanzministers und weist darauf hin, dass Bassetts Reden detailliert Pläne zur Stimulierung des Wirtschaftswachstums durch die Bereitstellung von Steueranreizen und Subventionen darlegen, um die Rückverlagerung wichtiger Industrien in die USA zu unterstützen, wobei durch solche Maßnahmen im Wesentlichen ein höheres nominales BIP angestrebt wird.

Laut Hayes besteht die Strategie darin, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, indem staatliche Steueranreize und Subventionen für Unternehmen in Schlüsselindustrien wie dem Schiffbau, der Halbleiterproduktion, der Automobilherstellung usw. angeboten werden, um diese Betriebe wieder nach Hause zu bringen. Qualifizierte Unternehmen hätten dann Anspruch auf bezahlbare Bankkredite.

Er warnt davor, dass eine solche Politik zu erheblicher Inflation und Währungsabwertung führen würde, was sich negativ auf die Inhaber langfristiger Anleihen oder Spareinlagen auswirken würde. Um sich dagegen abzusichern, plädiert Hayes für Investitionen in Vermögenswerte wie Bitcoin und Gold. „Anstatt in Fiat-Anleihen oder Bankeinlagen zu sparen, kaufen Sie Gold (die Absicherung gegen finanzielle Repression der Boomer) oder Bitcoin (die Absicherung gegen finanzielle Repression der Jahrtausendwende)“, rät er.

Hayes untermauert seine Argumentation, indem er die Mechanismen der Geldpolitik und der Kreditvergabe durch Banken analysiert. Er veranschaulicht, wie „QE für die Armen“ das Wirtschaftswachstum durch erhöhte Verbraucherausgaben ankurbeln kann, im Gegensatz zu „QE für die Reichen“, das die Vermögenspreise in die Höhe treibt, ohne zur realen Wirtschaftsaktivität beizutragen.

Einfacher ausgedrückt stimuliert die quantitative Lockerung (Quantitative Easing, QE), die darauf abzielt, einkommensschwächeren Personen zugute zu kommen, das allgemeine Wirtschaftswachstum. Durch die Verteilung von Konjunkturschecks (Stimmies) motivierte das Finanzministerium die breite Öffentlichkeit (Plebés), Geld auszugeben, einschließlich des Kaufs von Lastwagen. Diese erhöhte Nachfrage nach Gütern führte dazu, dass Unternehmen wie Ford genug Gewinn machten, um ihre Mitarbeiter zu bezahlen und Kredite zur Ausweitung der Produktion aufzunehmen.

Darüber hinaus befasst sich Hayes mit vorgeschlagenen regulatorischen Anpassungen, einschließlich der Befreiung von Banken von der Supplemental Leverage Ratio (SLR), einem Schritt, der es ihnen ermöglichen würde, eine unbegrenzte Menge an Staatsanleihen ohne zusätzliche Kapitalbeschränkungen zu kaufen. Er behauptet, dass dies eine „unendliche quantitative Lockerung“ erleichtern könnte, die darauf abzielt, produktive Sektoren der Wirtschaft anzukurbeln.

Er stellt klar, dass eine Bank potenziell unbegrenzte Mengen dieser Wertpapiere kaufen könnte, ohne in teure Aktien investieren zu müssen, wenn Staatsanleihen, Zentralbankreserven und Unternehmensanleihen von der Supplementary Leverage Ratio (SLR) ausgenommen würden. Diese Befugnis liegt bei der Federal Reserve, die tatsächlich eine Ausnahme für diesen Zeitraum von April 2020 bis März 2021 gewährt hat.

Wie Bitcoin 1 Million Dollar erreichen könnte

Als Analyst gehe ich davon aus, dass die Kombination von energischen Fiskalstrategien und Regulierungsreformen einen Anstieg der Bankkredite auslösen könnte, was möglicherweise zu einer Eskalation der Inflationsraten und einer Abschwächung der Stärke des US-Dollars führen könnte.

Durch die Zusammenführung gesetzgeberischer Industriepolitiken und der SLR-Ausnahme könnte es zu einer Explosion der Bankkredite kommen. Ich habe zuvor gezeigt, dass die Geschwindigkeit, mit der das Geld bei solchen Maßnahmen zirkuliert, deutlich schneller ist als bei der herkömmlichen quantitativen Lockerung, die die Fed für wohlhabende Privatpersonen durchführt. Daher ist davon auszugehen, dass sich Bitcoin und Kryptowährungen im Vergleich zu ihrer Performance von März 2020 bis November 2021 genauso gut, wenn nicht sogar besser entwickeln könnten.

In einem solchen Umfeld glaubt er, dass Bitcoin angesichts seiner begrenzten Menge und dezentralen Struktur voraussichtlich am meisten gewinnen wird. Im Wesentlichen geht er davon aus, dass Bitcoin eine Million US-Dollar erreichen könnte, da die Preise durch Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Da die verfügbaren Bitcoins sinken, wird seiner Prognose zufolge eine große Menge an Fiat-Geld um eine sichere Anlagemöglichkeit konkurrieren. Hayes unterstützt diesen Standpunkt durch seinen einzigartigen Index, der das Kreditangebot der US-Banken überwacht und zeigt, dass Bitcoin bei Berücksichtigung der Kreditausweitung der Banken durchweg andere Vermögenswerte übertroffen hat.

„Was [..] wichtig ist, ist die Leistung eines Vermögenswerts, wenn er durch das Angebot an Bankkrediten deflationiert wird. Bitcoin (weiß), der S&P 500 Index (Gold) und Gold (grün) wurden alle durch meinen Bankkreditindex geteilt. Die Werte sind auf 100 indexiert, und wie Sie sehen, ist Bitcoin der herausragende Performer, der seit 2020 um über 400 % gestiegen ist. Wenn Sie nur eines tun können, um der Fiat-Abwertung entgegenzuwirken, dann ist es Bitcoin. Über die Mathematik lässt sich nicht streiten“, versichert er.

Zum Abschluss seines Aufsatzes ermutigt Hayes Anleger, sich angesichts dieser bevorstehenden makroökonomischen Veränderungen strategisch vorzubereiten. Sein Vorschlag ist, stark zu investieren und an diesen Investitionen festzuhalten („Go long and Stay long“). Wenn Sie skeptisch gegenüber dem Einfluss der quantitativen Lockerung auf die weniger Wohlhabenden sind, empfiehlt er, sich mit der Wirtschaftsgeschichte Chinas in den letzten drei Jahrzehnten zu befassen. Dies wird Ihnen helfen zu verstehen, warum er das neue amerikanische Wirtschaftssystem als „amerikanischen Kapitalismus chinesischer Prägung“ bezeichnet.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 87.660 $ gehandelt.

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2024-11-13 03:05