Wird der Bitcoin-Preis der künftigen Gold-Rallye folgen?

Als erfahrener Forscher mit einem Gespür für die Entschlüsselung von Markttrends und einem Faible für digitale Assets bin ich vom anhaltenden Tanz zwischen Bitcoin und Gold fasziniert. Im Laufe der Jahre habe ich gesehen, wie diese beiden Konkurrenten um die Position kämpften und jeweils darum wetteiferten, der ultimative Wertaufbewahrungsmittel zu sein.

Im Gegensatz zu den eskalierenden makroökonomischen Szenarien hat Gold, auch Goldbarren genannt, neue Rekorde gebrochen und an einem Freitag einen beeindruckenden Wert von 2.564 US-Dollar pro Unze erreicht. Dieser Anstieg bedeutet eine deutliche Wertsteigerung von 25 % seit Jahresbeginn. Unterdessen zeigte Bitcoin, das als BTC bezeichnet wird und derzeit einen Wert von etwa 57.798 US-Dollar hat, in den letzten 24 Stunden eine geringere Volatilität (-0,5 %). Die Marktkapitalisierung liegt bei beachtlichen 1,14 Billionen US-Dollar und das 24-Stunden-Handelsvolumen bei 28,44 Milliarden US-Dollar.

Im dritten Quartal stieg der Wert von Gold um 10 %, während der Preis von Bitcoin um 7 % sank und nun bei etwa 58.000 US-Dollar liegt. Im Vergleich zum S&P 500, dem Schlüsselindikator der Wall Street, der in diesem Quartal nur um 2 % stieg, hat sich Gold außergewöhnlich gut entwickelt.

Aus einer anderen Perspektive reagiert Bitcoin auf allgemeinere Wirtschaftstrends und zeigt Volatilität aufgrund der Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Auflösung des Yen-Carry-Tradings und der Möglichkeit eines US-Wirtschaftsabschwungs. Viele Finanzexperten weisen derzeit darauf hin, dass die Unterschiede zwischen Bitcoin und Gold wichtige Faktoren sind. Der jüngste Anstieg des Goldpreises könnte auf günstige makroökonomische Bedingungen für Bitcoin in den kommenden Tagen hinweisen.

Laut Charlie Morris, dem Chef von ByteTree und seinem Gründer, ist der Anstieg des Goldwerts größtenteils auf die verstärkte Hortung durch Zentralbanken zurückzuführen, eine Situation, die Bitcoin noch nicht erlebt hat. Dieses Muster könnte möglicherweise auf eine künftige Lockerung der Geldpolitik hinweisen. Im Gespräch mit CoinDesk bemerkte er weiter:

In Reserve gehaltene Staatsanleihen sind im Vergleich zu Gold, das an Bedeutung gewonnen hat, weniger attraktiv. Die Zentralbanken horten zunehmend Gold, eine Verschiebung, die auf Faktoren zurückzuführen ist, die über die inflationsgeschützten Wertpapiere des US-Finanzministeriums hinausgehen, wie beispielsweise anhaltende Staatsdefizite auf globaler Ebene. Die wachsende Attraktivität von Gold ist unter anderem ein Hinweis auf die zunehmende und erwartete Ausweitung der Fiat-Geldmenge. Bitcoin könnte einen Aufschwung erleben, wenn sich die Wirtschaft erholt oder wenn das Versprechen weiterer Konjunkturmaßnahmen deutlicher wird.

Warum fließt Geld zurück in Bitcoin?

Ein Blick auf den jährlichen Wachstumstrend zeigt, dass das gesamte Fiat-Währungsangebot aus den USA, der Eurozone, dem Vereinigten Königreich und Japan bis Ende August positiv wurde. Angesichts der Tatsache, dass die Zentralbanken eine Lockerung der Geldpolitik erwägen, besteht eine große Wahrscheinlichkeit, dass das Währungsangebot weiter zunimmt.

Am vergangenen Donnerstag hat die Europäische Zentralbank ihre Zinssätze gesenkt. Es wird erwartet, dass die Federal Reserve in der kommenden Woche dasselbe tun wird, was auf den Beginn einer Phase der Entspannung hinweist, die zu mehr finanziellen Anreizen für amerikanische Investoren führen könnte.

Andre Dragosch, Forschungsleiter bei Bitwise Europe, stellte fest, dass der jüngste Anstieg von Gold möglicherweise auf einen deutlichen Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen zurückzuführen ist, die die Inflation übertrafen. Typischerweise ermutigt ein solcher Rückgang der Realrenditen Anleger, ihre Mittel in risikoreichere Anlagen wie Bitcoin und Technologieaktien umzuschichten, wie die Markttrends im Jahr 2020 belegen. Im Gespräch mit CoinDesk kommentierte Dragosch:

Der Goldpreis ist nicht mehr an die US-Realzinsen gekoppelt, was auf zwei Möglichkeiten hindeutet: Entweder ist Gold überbewertet oder es wird ein deutlicher Rückgang der US-Realzinsen im Voraus vorhergesagt. Ein deutlicher Rückgang der US-Realzinsen deutet auf eine deutliche Lockerung der Geldpolitik hin, die in den breiteren Finanzmärkten, mit Ausnahme von Gold, noch nicht vollständig berücksichtigt wurde. Daher könnten neben Gold auch Bitcoin und andere Vermögenswerte steigen.

Umgekehrt haben die Zentralbanken aktiv große Mengen Gold erworben, wobei sich die Aufnahme im Juli auf insgesamt 37 Tonnen belief. Dies stellt die umfangreichste monatliche Akquisition seit Januar dar und übertrifft den bisherigen Rekord von 45 Tonnen Nettoeinkäufen.

Alex Kruger, Partner beim Beratungsunternehmen für digitale Vermögenswerte und Makros Asgard Markets, riet Anlegern davon ab, die möglichen Auswirkungen des Goldanstiegs auf Bitcoin zu stark zu analysieren.

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2024-09-13 15:24