Warum sich der aktuelle Bullenmarkt von einer Blase unterscheidet: CEO von CryptoQuant

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Als erfahrener Krypto-Investor mit über einem Jahrzehnt Erfahrung im Umgang mit Marktschwankungen und der Analyse von Daten finde ich die Analyse von Ki Young Ju aufschlussreich und fundiert. Sein Fokus auf die Anhäufung von Walen und deren Auswirkungen auf die Preisbewegungen von Bitcoin ist eine Perspektive, die durch meine eigenen Beobachtungen bestätigt wurde.

Ki Young Ju, CEO von CryptoQuant, präsentierte seine Erkenntnisse zu den aktuellen Trends auf dem Bitcoin-Markt. Sein Fokus lag vor allem auf den Akkumulationsmustern großer Bitcoin-Inhaber (Wale) und darauf, wie diese Aktionen die Preisschwankungen beeinflussen könnten. Derzeit liegt der Bitcoin-Preis bei 95.952 $, mit einer 24-Stunden-Volatilität von 2,5 %. Die Marktkapitalisierung beträgt rund 1,90 Billionen US-Dollar, bei einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 40,56 Milliarden US-Dollar.

Veränderte Erzählung über Bitcoin-Wale

In einem aktuellen Beitrag auf X hob Young Ju einen sich ändernden Trend bei bedeutenden Bitcoin-Investoren hervor, die oft als „Wale“ bezeichnet werden. Nach Angaben des CEO sind Berichte über Walkäufe zur Routine geworden und sorgen nicht mehr für große Überraschung. Er wies darauf hin, dass sich die aktuelle Situation von der vor zwei oder drei Jahren unterscheidet, als die Nachricht über die Anhäufung von Bitcoin-Walen erhebliche Auswirkungen auf den Markt haben würde.

Das Narrativ über die Anhäufung von Walen auf #Bitcoin ist so weit verbreitet, dass es mittlerweile zum täglichen Geschwätz gehört.

In den letzten Jahren sorgten Schlagzeilen über die Anhäufung von Walen auf dem Markt für Aufsehen. Heutzutage sind solche Ereignisse jedoch nicht mehr überraschend oder außergewöhnlich; Stattdessen sind sie alltäglich und vorhersehbar geworden.

Dieser Wandel…

– Ki Young Ju (@ki_young_ju), 26. Dezember 2024

Als Analyst habe ich eine deutliche Veränderung in der Dynamik des Bitcoin-Marktes festgestellt, die ich darauf zurückführe, dass sich Privatanleger aus der Szene zurückziehen und dadurch den „Walen“ mehr Kontrolle geben. Young Ju hat diesen Wandel hervorgehoben und darauf hingewiesen, dass viele Marktteilnehmer diesen Trend bei Walen zwar erkennen, es jedoch noch nicht ausreichend gründliche Untersuchungen oder Diskussionen darüber gegeben habe.

Im Wesentlichen betonte Young Ju, dass wir derzeit keine Blase erleben, auch wenn wir uns in einem Bullenmarkt befinden. Er beschrieb eine Blase als eine Situation, in der der Marktwert die Menge des hineinfließenden Kapitals deutlich übersteigt, wie durch eine On-Chain-Analyse ermittelt. Derzeit deuten Daten aus On-Chain-Quellen darauf hin, dass wöchentlich etwa 7 Milliarden US-Dollar in den Bitcoin-Markt investiert werden, was zur Rechtfertigung des aktuellen Preisniveaus beiträgt.

Er argumentierte, dass es im aktuellen Bullenzyklus zu Korrekturen bei Bitcoin kommen könnte. Er prognostizierte, dass ein potenzieller Rückgang 30 % nicht überschreiten würde und dass ein solcher Rückgang wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein würde.

Darüber hinaus prognostizierte er eine deutliche Erholung nach dem Rückgang und deutete einen möglichen Preisanstieg um mehr als 30 % an. Er äußerte sich auch optimistisch, dass der höchste Punkt in diesem Bitcoin-Zyklus noch nicht erreicht sei. Schließlich widersprach Young Ju Behauptungen über einen bevorstehenden Bärenmarkt und wies darauf hin, wie wichtig es sei, bei solchen Vorhersagen On-Chain-Daten zu berücksichtigen.

Was Bitcoin MVRV zeigt

In seine Analyse fügte er ein Diagramm mit der Bezeichnung „BTC: Tatsächliches MVRV-Verhältnis“ ein. Dieses Verhältnis zeigt, inwieweit Bitcoin im Vergleich zu seinen früheren Handelsaktivitäten entweder über- oder unterbewertet ist. Das MVRV-Verhältnis liefert Einblicke in die Anlegerstimmung und mögliche zukünftige Preisschwankungen.

Ein MVRV-Verhältnis über 4 signalisiert im Allgemeinen, dass der aktuelle Marktpreis von Bitcoin deutlich höher ist als sein tatsächlicher Wert basierend auf früheren Transaktionen. In der Vergangenheit wurden solche Niveaus häufig mit Marktspitzen und anschließenden starken Preisrückgängen in Verbindung gebracht.

Wenn das MVRV-Verhältnis hingegen unter 1 fällt, deutet dies darauf hin, dass der aktuelle Marktpreis von Bitcoin niedriger ist als sein tatsächlicher Wert, der auf früheren Transaktionen basiert. Solche Ereignisse fallen oft mit Markttiefs zusammen, was sie zu günstigen Zeitpunkten für den Kauf von Bitcoin macht.

Darüber hinaus gibt es Zonen, in denen die Marktkosten genauer mit dem tatsächlichen Wert übereinstimmen, die oft als „neutrale“ oder „ausgeglichene“ Bereiche bezeichnet werden. Diese Zeitrahmen deuten typischerweise auf eine Situation hin, in der der Markt wertmäßig weder überhöht noch deflationiert ist.

Als Analyst habe ich beobachtet, dass das Diagramm von Young Ju ein MVRV-Verhältnis von etwa 1,8 für Bitcoin anzeigt. Dieser Wert liegt über der Mitte, bleibt aber innerhalb der „Strong Sell“-Zone. Vereinfacht ausgedrückt deutet dies darauf hin, dass Bitcoin trotz seines aktuellen Aufwärtstrends noch nicht besorgniserregend überbewertet ist.

Derzeit ist der Preis von Bitcoin um mehr als 15 % gefallen, seit er letzte Woche sein Rekordhoch von 108.000 US-Dollar erreichte. Derzeit ist der Bitcoin-Preis in den letzten 24 Stunden um 3 % gesunken und wird bei etwa 95.202 $ gehandelt.

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2024-12-26 19:06