Studie deckt überraschende Daten auf: 90 % der Stablecoin-Transaktionen werden nicht von menschlichen Benutzern gesteuert

Als Forscher mit Erfahrung im Fintech- und Blockchain-Bereich finde ich den jüngsten Bloomberg-Bericht über das Transaktionsvolumen von Stablecoins sowohl faszinierend als auch besorgniserregend. Die Entdeckung, dass über 90 % der Stablecoin-Transaktionen nicht von echten Benutzern stammen, ist eine bedeutende Erkenntnis, die die optimistische Einstellung der Stablecoin-Befürworter in Frage stellt.


Einem aktuellen Bloomberg-Bericht zufolge werden schätzungsweise über 90 % der Transaktionen mit Stablecoins von Nichtnutzern durchgeführt, basierend auf einer neuen Metrik, die in Zusammenarbeit zwischen Visa und anderen nicht näher genannten Parteien erstellt wurde.

Der Stablecoin-Markt steht vor der Datenrealität

Als Analyst würde ich die bereitgestellten Informationen wie folgt interpretieren: In Zusammenarbeit mit Allium Labs hat Visa ein ausgeklügeltes Dashboard entwickelt, um von Menschen initiierte Transaktionen von solchen zu unterscheiden, die von Bots und großen Händlern generiert werden. Von dem beeindruckenden Transaktionsvolumen von 2,2 Billionen US-Dollar, das im April verzeichnet wurde, wurde ein relativ kleiner Teil, nämlich 149 Milliarden US-Dollar, von Visa als „organische Zahlungsaktivität“ eingestuft.

Die Daten lassen Zweifel an der optimistischen Perspektive der Stablecoin-Befürworter aufkommen, die davon ausgehen, dass diese digitalen Währungen den 150 Billionen US-Dollar schweren Zahlungssektor revolutionieren werden.

Fintech-Unternehmen wie PayPal und Stripe untersuchen aktiv den Einsatz von Stablecoins. John Collison, Mitbegründer von Stripe, zeigte sich optimistisch gegenüber diesen digitalen Währungen und führte seine positive Einstellung auf die jüngsten technologischen Fortschritte zurück.

„Ich, Pranav Sood, Executive General Manager für EMEA bei der Zahlungsplattform Airwallex, beobachte aufgrund dieser Erkenntnisse, dass Stablecoins als Zahlungsinstrument derzeit in den Kinderschuhen stecken.“

Sood betonte, wie wichtig es sei, die aktuellen Zahlungsstrukturen in naher und mittlerer Zukunft zu verbessern. Gleichzeitig erkannte er die großen Aussichten von Stablecoins auf lange Sicht.

Die Ermittlung des wahren Werts von Kryptoaktivitäten auf der Grundlage von Blockchain-Daten hat sich immer wieder als komplexe Aufgabe erwiesen. Glassnode, ein renommierter Datenanbieter, schätzte beispielsweise, dass der tatsächliche Wert der unglaublichen 3 Billionen US-Dollar an digitalen Token, die während des Höhepunkts des Bullenmarkts im Jahr 2021 zugewiesen wurden, eher bei etwa 875 Milliarden US-Dollar lag.

Analysten sagen einen massiven Anstieg voraus

Bloomberg weist darauf hin, dass die Art und Weise, wie Stablecoin-Transaktionen abgewickelt werden, manchmal zu Doppelzählungen führen kann, abhängig von der spezifischen Plattform, die für den Geldtransfer verwendet wird. Um dies zu veranschaulichen, betrachten wir ein Beispiel: die Umwandlung der Stablecoin USDC von Circle im Wert von 100 US-Dollar in PYUSD von PayPal an der dezentralen Börse (DEX) Uniswap. Diese einzelne Transaktion würde zu einem gesamten aufgezeichneten Stablecoin-Volumen von 200 US-Dollar auf der Blockchain führen.

Im vergangenen Jahr wickelte Visa Transaktionen im Wert von über 12 Billionen US-Dollar ab. Wenn Stablecoins jedoch in großem Umfang für Zahlungen verwendet werden, könnte das Verarbeitungsvolumen von Visa beeinträchtigt werden.

Als Analyst finde ich es faszinierend, dass Bernsteins Team trotz besorgniserregender Daten einen deutlichen Anstieg des Gesamtwerts der im Umlauf befindlichen Stablecoins erwartet. Sie schätzen, dass diese Zahl bis 2028 erstaunliche 2,8 Billionen US-Dollar erreichen könnte – eine fast achtzehnfache Steigerung gegenüber ihrem derzeitigen Gesamtmarktwert.

Airwallex hat festgestellt, dass seine Kunden im Vergleich zu PayPal und Stripe wenig Interesse an Stablecoin-basierten Zahlungslösungen gezeigt haben. Dies ist hauptsächlich auf Bedenken hinsichtlich der Benutzererfahrung und Benutzerfreundlichkeit zurückzuführen.

Sood betonte die erhebliche Herausforderung, tief verwurzelte Zahlungssysteme zu ersetzen, und stellte fest, dass bis zur Hälfte aller Geschäftstransaktionen in den USA immer noch das Ausstellen von Schecks erforderlich sei.

Laut einer aktuellen Bloomberg-Analyse wirken sich nicht legitime Benutzeraktionen erheblich auf Stablecoin-Transaktionen aus. Diese Enthüllung unterstreicht die Notwendigkeit, aktuelle Zahlungssysteme zu aktualisieren und Probleme mit der Benutzererfahrung anzugehen, um die zukünftigen Fähigkeiten von Stablecoins voll auszuschöpfen.

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2024-05-06 17:10