MicroStrategy schlägt erneut zu: Bitcoin-Kauf im Wert von 100 Millionen US-Dollar signalisiert starkes Marktvertrauen

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Einfacher ausgedrückt: MicroStrategy, ein bekanntes Unternehmen für Unternehmenssoftware, hat erneut für Schlagzeilen gesorgt, nachdem es 101 Millionen US-Dollar in Bitcoin (BTC) investiert hat.

Unter der Leitung seines Vorsitzenden und Mitbegründers Michael Saylor beabsichtigt das Unternehmen, eine Mischung aus unbefristeten Vorzugsaktien, Stammaktien und Schulden einzusetzen, um seinen Bitcoin-Akquisitionsplan weiter voranzutreiben.

MicroStrategy plant bis 2027 eine Kapitalbeschaffung in Höhe von 42 Milliarden US-Dollar

Laut einem Bericht, der der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) vorgelegt wurde, gab MicroStrategy bekannt, dass sie am 30. und 31. Dezember 2020 jeweils 1.070 Bitcoin-Token zu einem Preis von rund 94.000 US-Dollar gekauft haben.

In meiner Rolle als Forscher freue ich mich, Ihnen mitteilen zu können, dass unsere jüngste Akquisition den gesamten Bitcoin-Bestand des Unternehmens auf unglaubliche 447.470 BTC erhöht hat. Dieser deutliche Anstieg wurde mit Kosten von ungefähr 27,97 Milliarden US-Dollar erreicht, wobei jeder gekaufte Bitcoin zu einem durchschnittlichen Preis von rund 62.503 US-Dollar kostete.

Bezeichnenderweise betonte Saylor in einem Social-Media-Update (vormals Twitter), dass es dem Unternehmen gelungen sei, im letzten Quartal 2024 eine Bitcoin-Rendite von etwa 48 % und im gesamten Geschäftsjahr beeindruckende 74,3 % zu sichern.

Über den bloßen Kauf von Bitcoin hinaus hat MicroStrategy auch größere Ambitionen. Letzten Freitag erklärten sie ihr Ziel, durch die Ausgabe unbefristeter Vorzugsaktien bis zu zwei Milliarden US-Dollar einzusammeln. Diese Aktien haben einen höheren Rang als ihre Stammaktien der Klasse A.

Diese Aktion ist Teil eines umfassenderen Plans, bis 2027 etwa 42 Milliarden US-Dollar an Mitteln durch Methoden wie den Verkauf von Aktien auf Abruf und die Ausgabe von Wandelanleihen zu sichern. Da bereits mehr als zwei Drittel seiner Aktienziele erreicht sind, wird das Unternehmen seinen Fokus wahrscheinlich bald auf die Märkte für festverzinsliche Wertpapiere verlagern.

Das Interesse an MicroStrategy-Aktien (MSTR) ist bei Hedgefonds deutlich gestiegen, da sie eine Strategie namens Convertible Arbitrage umsetzen. Diese Strategie funktioniert durch den Kauf von Anleihen und den gleichzeitigen Leerverkauf der Aktien desselben Unternehmens.

Dieser Ansatz nutzt die Unvorhersehbarkeit der Aktien von MicroStrategy aus, eine Eigenschaft, die mittlerweile eine Schlüsselkomponente ihrer Geschäftsstruktur darstellt. Laut Mark Palmer, Analyst bei Benchmark, bemerkte er dieses Merkmal.

Die Strategie von MicroStrategy beinhaltet häufig die Akzeptanz von Volatilität, da diese Flexibilität dem Unternehmen einen einfacheren Zugang zu den Kapitalmärkten, insbesondere zum Markt für Wandelanleihen, ermöglicht.

Der jüngste Plan von MicroStrategy, die zulässige Anzahl an Stammaktien der Klasse A von 330 Millionen auf unglaubliche 10,3 Milliarden zu erhöhen, hat Bedenken hinsichtlich einer möglichen Aktienverwässerung geweckt, was zu einem erheblichen Rückgang des Aktienwerts des Unternehmens geführt hat.

Die mutige Bitcoin-Strategie von MicroStrategy stößt auf Gegenwind 

Zum Zeitpunkt der Übermittlung der Proxys im Dezember erlebten die Aktien einen erheblichen Rückgang von 9,6 %. Adam Kobeissi, der Schöpfer von „The Kobeissi Letter“, wies auf die missliche Lage der Anleger hin und brachte seinen Standpunkt zu diesem Thema zum Ausdruck.

Einerseits argumentieren einige Personen, dass der Vorschlag verwässernd sei, und entscheiden sich für den Verkauf ihrer Aktien. Wenn der Vorschlag jedoch scheitert, werden dieselben Leute andererseits nicht mehr in der Lage sein, weiter in Bitcoin zu investieren, was ihre Anlagestrategie effektiv bricht.

Am 21. Januar 2025 ist eine Abstimmung über eine Aktienerhöhung geplant, und da Saylor einen erheblichen Anteil der Aktien hält, ist es wahrscheinlich, dass diese Änderung angenommen wird. Sollte dies zustande kommen, könnte ein Anstieg der Aktien zu einer erhöhten Volatilität des Aktienwerts von MicroStrategy führen, da das Unternehmen dann mehr Schulden tragen würde.

Als Krypto-Investor habe ich in der Vergangenheit gesehen, dass sich dieses Unternehmen für digitale Vermögenswerte im Vergleich zu Bitcoin außergewöhnlich gut entwickelt hat. Allerdings ist es in den letzten Monaten auf einige Hürden gestoßen, was mich daran erinnert, dass sein Erfolg nicht nur von den Schwankungen der Kryptowährungsmärkte abhängt. Stattdessen spielen verschiedene Faktoren eine Rolle bei der Gestaltung seiner Leistung.

Ungeachtet der aktuellen Höhen und Tiefen plädiert Palmer weiterhin für den Kauf der MicroStrategy-Aktien. Seiner Meinung nach war die Reaktion des Marktes auf das vorgeschlagene Aktienwachstum möglicherweise übertrieben.

Er bemerkte, dass der Ansatz des Unternehmens darin besteht, Bitcoins durch die Ausgabe von Aktien zu kaufen, ein Schritt, der möglicherweise den Wert für die Aktionäre steigern könnte.

Ende 2024 tätigte MicroStrategy umfangreiche Bitcoin-Käufe im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar und demonstrierte damit seine proaktive Strategie beim Erwerb von Bitcoin. In den letzten Wochen war jedoch aufgrund der Volatilität der Bitcoin-Preise ein Rückgang dieser Käufe zu verzeichnen.

Palmer versicherte den Investoren und erklärte: „Unsere Geschäftsstrategie wurde beschleunigt, was nicht bedeutet, dass wir einen Rückgang erleben … es zeigt vielmehr den proaktiven Charakter unseres Unternehmens.“

Derzeit nähert sich die bekannteste Kryptowährung der bedeutenden Marke von 100.000 US-Dollar und liegt bei 99.340 US-Dollar – ein Anstieg von 2 % gegenüber dem vergangenen Tag.

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2025-01-07 06:05