Grayscale führt Bitcoin-ETF-Optionen nach dem rekordverdächtigen Debüt von BlackRock ein

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Als erfahrener Forscher mit großem Interesse an digitalen Vermögenswerten und einem Faible für Finanzmärkte bin ich von dieser neuesten Entwicklung in der Bitcoin-ETF-Landschaft fasziniert. Der Schritt von Grayscale, in den Optionshandel einzusteigen, ist in der Tat ein strategischer Schritt, der darauf abzielt, die Investitionsmöglichkeiten für Bitcoin-Enthusiasten zu erweitern. Allerdings gibt es nicht nur Sonnenschein und Regenbögen; Die Wettbewerbslandschaft ist so hart wie eh und je, und Giganten wie BlackRock, Fidelity und ARK Invest zeichnen sich am Horizont ab.

Die Ankündigung erfolgte, nachdem der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock an seinem ersten Tag des Optionshandels mit einem Handelsvolumen von unglaublichen 2 Milliarden US-Dollar neue Rekorde aufgestellt hatte. Grayscale plant die Einführung des Optionshandels für zwei seiner Spitzenprodukte: den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und den Grayscale Bitcoin Mini Trust. Dieser Schritt ist eine Reaktion auf die Genehmigung der Options Clearing Corporation (OCC) Anfang dieser Woche, die den Weg für den Handel mit Bitcoin-ETF-Optionen ebnet.

Laut einer auf X veröffentlichten Erklärung brachte Grayscale zum Ausdruck, dass ihre Einführung darauf abzielt, die Investitionsmöglichkeiten für Bitcoin-Inhaber zu erweitern. Das Unternehmen äußerte sich begeistert über die Einführung des Optionshandels bei GBTC und BTC Mini Trust und verbesserte damit das Umfeld seiner in den USA notierten börsengehandelten Bitcoin-Produkte (ETPs).

Als Analyst habe ich am ersten Tag der IBIT-Plattform von BlackRock einen bemerkenswerten Anstieg der Aktivitäten beobachtet, wobei ein fiktives Engagement von unglaublichen 1,9 Milliarden US-Dollar abgewickelt wurde. Es wurden satte 354.000 Kontrakte gehandelt, davon 289.000 Call-Optionen und 65.000 Put-Optionen, was ein starkes Marktinteresse zeigt. Diese bedeutende Aktivität könnte noch weiter eskalieren, nachdem Grayscale seine Absicht geäußert hat, in den Optionshandelsmarkt einzusteigen.

Eric Balchunas, ein Analyst von Bloomberg ETFs, erklärte, dass das heutige Aktivitätsniveau für den ersten Tag außergewöhnlich sei. Um es ins rechte Licht zu rücken: Der Bitcoin ETF von 21Shares hat über einen Zeitraum von vier Jahren 363 Millionen US-Dollar angehäuft. Dies deutet auf eine überwältigende Investitionsbereitschaft hin.

Die Aufregung um den IBIT von BlackRock ereignete sich zur gleichen Zeit, als Bitcoin seinen Höchstwert von 94.041 US-Dollar erreichte. Experten brachten den Preisanstieg mit institutionellen Käufen infolge des Optionshandels in Verbindung. Ran Neuner, ein ehemaliger Moderator von CNBC Africa, bemerkte: „Während Händler diese Optionen kaufen, kaufen Market Maker den ETF zu Absicherungszwecken auf dem Spotmarkt, was zu erheblichen Nettokäufen von Bitcoin auf dem Spotmarkt führt.“

Graustufen sehen sich einem Wettbewerbsumfeld gegenüber

Trotz der Begeisterung für Bitcoin-ETF-Optionen sieht sich Grayscale einer harten Konkurrenz ausgesetzt. Die Dominanz von BlackRock, gepaart mit anderen Akteuren wie Fidelity und ARK Invest, die ähnliche Angebote vorbereiten, stellt für das Unternehmen eine Herausforderung dar, Marktanteile zu gewinnen.

In jüngster Zeit wurden erhebliche Rücknahmen aus dem GBTC-Produkt von Grayscale beobachtet, was Fragen darüber aufwirft, ob es mit dem Erfolg von BlackRock mithalten kann. Darüber hinaus ist der Druck auf die Bitcoin-Angebote von Grayscale aufgrund der Underperformance ihrer auf Ethereum fokussierten ETFs gewachsen, was den Druck noch verstärkt.

Trotz der Situation bleibt das Unternehmen hoffnungsvoll. Dieser juristische Triumph gegen die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) bedeutete einen bedeutenden Wandel im Regulierungsbereich. Konkret stellte sich im August 2023 ein US-Berufungsgericht auf die Seite von Grayscale und forderte die SEC auf, ihre Entscheidung, GBTC nicht in einen regulären ETF umzuwandeln, zu überdenken.

Der Markt für börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETF) verzeichnete in letzter Zeit einen Anstieg der Aktivität, da US-Spot-Bitcoin-ETFs am 19. November über 816 Millionen US-Dollar anzogen – ein deutlicher Anstieg von 220 % gegenüber den Zahlen vom Vortag. FBTC von Fidelity, ARKB von ARK und IBIT von BlackRock trugen am meisten zu diesem Zustrom bei, was auf ein starkes institutionelles Interesse an Bitcoin-ETFs hindeutet.

Große Organisationen wie MicroStrategy haben dazu beigetragen, diesen Trend zu verstärken. Erst vor wenigen Tagen gaben sie bekannt, dass sie Bitcoin im Wert von unglaublichen 4,6 Milliarden US-Dollar gekauft hatten und planten, weitere 1,75 Milliarden US-Dollar in die Erweiterung ihrer Bestände zu investieren. Dieser Schritt, der nach der Genehmigung durch das OCC erfolgte, deutet auf ihren Einstieg in den hart umkämpften Markt der Bitcoin-Optionen hin.

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2024-11-21 17:28