Genesis erhält gerichtliche Genehmigung zur Rückerstattung von 3 Milliarden US-Dollar im Insolvenzverfahren

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Als Krypto-Investor mit einiger Erfahrung in der Branche bin ich erleichtert zu hören, dass Genesis Global Capital die gerichtliche Genehmigung zur Rückerstattung von 3 Milliarden US-Dollar an seine Kunden erhalten hat. Diese Nachricht ist ein wichtiger Meilenstein nach der Liquiditätskrise des Unternehmens, die durch ein erhebliches Engagement bei Three Arrows Capital und FTX ausgelöst wurde.


In einem aktuellen Gerichtsurteil hat Genesis Global Capital, ein führender Akteur auf dem Kryptowährungsmarkt, der sich auf Handels- und Kreditdienstleistungen spezialisiert hat, grünes Licht für die Rückgabe von rund 3 Milliarden US-Dollar an seine Kunden erhalten. Diese Lösung kommt, nachdem Genesis im November 2022 aufgrund erheblicher Investitionen in Three Arrows Capital (3AC) und die gescheiterte Krypto-Börse FTX mit finanzieller Instabilität konfrontiert war.

Als Krypto-Investor habe ich die Herausforderungen, denen dieses Unternehmen in den letzten 20 Monaten ausgesetzt war, aus erster Hand miterlebt. Die Situation verschlimmerte sich, als sie Ein- und Auszahlungen auf ihrer Plattform stoppten. Diese unglückliche Entscheidung führte letztendlich dazu, dass sie in den Vereinigten Staaten Insolvenzschutz nach Kapitel 11 beantragten.

Der US-Insolvenzrichter Sean Lane genehmigte den Umstrukturierungsplan von Genesis und markierte damit eine wichtige Entwicklung in diesem Fall.

Als Analyst würde ich es wie folgt umformulieren: Ich schlage vor, dass das Unternehmen 77 % seiner Schulden gegenüber Kunden in einer Kombination aus Bargeld und digitalen Vermögenswerten zurückzahlt, obwohl es auf den Widerstand von Unternehmen wie der Digital Currency Group (DCG), der Muttergesellschaft von Genesis, stößt , und die Crypto Creditors Ad Hoc Group.

DCG stellt den Umstrukturierungsplan von Genesis in Frage

Die Unternehmen reichten beim US-Insolvenzgericht im südlichen Bezirk von Manhattan einen eindeutigen Einspruch ein, mit dem Ziel, den von den unabhängigen Beratern, die Genesis‘ Chapter 11-Fall betreuen, vorgeschlagenen Auszahlungsanteil zu senken.

Genesis plädierte für eine Reduzierung des Anteils der an Kunden gezahlten Renditen, was sowohl für Stammkunden als auch für diejenigen gilt, die die gemeinsame Kreditinitiative von Genesis und Gemini namens Gemini Earn nutzen.

Als Krypto-Investor würde ich diese Situation wie folgt interpretieren: Die Unternehmen behaupteten, sie hätten Anspruch auf Eigenkapitaldividenden, anstatt lediglich einen Teil der geliehenen Kryptowährungen an ihre Kunden zurückzugeben. Diese Ungleichheit führte zu einem unfairen Vorteil für die Genesis-Gläubiger auf Kosten von DCG. Vereinfacht ausgedrückt: Während Krypto-Kunden nur einen Bruchteil ihrer geliehenen Coins zurückerhielten, konnte Genesis in den vollen Genuss der Aktiendividenden kommen.

Als Finanzanalyst würde ich empfehlen, die Rückzahlungen auf der Grundlage der Kryptowährungspreise während der Insolvenzerklärung der DCG Anfang 2023 zu berechnen. Konkret betrug der Wert von Bitcoin (BTC) zu diesem Zeitpunkt etwa 24.000 US-Dollar.

US-Insolvenzrichter entscheidet zugunsten von Genesis

Anstelle von „Richter Lane hat diese Beschwerde jedoch abgewiesen und zugunsten des von Genesis vorgeschlagenen Umstrukturierungsplans entschieden“ könnten Sie sagen:

Der Richter entschied, dass Gläubiger, die Fiat-Währungen wie den US-Dollar halten, anders behandelt werden als Gläubiger mit Forderungen in Kryptowährungen.

Angesichts des Wertzuwachses digitaler Vermögenswerte seit der Entscheidung wird nun erwartet, dass US-Dollar-Antragsteller die volle Rückzahlung ihrer Kreditbeträge erhalten, ohne dass sie nach dem Anmeldetag aufgelaufene Zinsen zurückzahlen müssen. Andererseits kann es bei Gläubigern, deren Forderungen auf Kryptowährungen lauten, aufgrund der aktuellen Wertdifferenz zwischen ihren Schulden und den verfügbaren Mitteln zu einem Fehlbetrag kommen.

Als Krypto-Investor verfolge ich die Nachrichten über Genesis aufmerksam. Obwohl sie die Genehmigung erhalten haben, fast 80 % der ihren Kunden geschuldeten Gelder zurückzugeben, verfügen sie leider nicht über ausreichende Bitcoin- (BTC) und Ethereum– (Ether) Reserven für diejenigen, die ihre Krypto-Assets an die geliehen haben dass das Unternehmen seine ursprüngliche Investition vollständig zurückerhält.

Auf der Grundlage einer detaillierten 135-seitigen Gerichtsakte erläutert das Unternehmen seine Strategie zur Aufbringung der verbleibenden Mittel im Rahmen seines Insolvenzplans.

Gericht entzieht berechtigten Gläubigern DCG

Als das Gericht den Einspruch von DCG gegen den Insolvenzplan zurückwies, stellte der Richter fest, dass das Unternehmen nicht über die erforderliche rechtliche Befugnis verfügte, um den Vorschlag anzufechten. Anschließend wurde DCG aus der Liste der zahlungsberechtigten Unternehmen gestrichen.

Vereinfacht ausgedrückt kam das Gericht zu dem Schluss, dass das Vermögen der Schuldner nicht wert genug war, damit DCG nach der Begleichung der ungesicherten Schulden als Anteilseigner wieder einen finanziellen Gewinn erzielen konnte.

Basierend auf der Höhe der Gläubigerforderungen wurde DCG als Anteilseigner in Milliardenhöhe finanziell geschwächt, obwohl die von DCG vorgeschlagene Bewertungsmethode in der Schätzung des Gerichts verwendet wurde.

Das Unternehmen hat jedoch die Möglichkeit, gegen die Entscheidung des Richters vor Gericht Berufung einzulegen.

Eine willkommene Entwicklung

Mit einem bestätigten Plan, 3 Milliarden US-Dollar an seine Kunden auszuschütten, ist Gemini bereit, ab 2022 über seine Earn-Plattform Auszahlungen für diejenigen einzuleiten, die von der Genesis-Liquiditätskrise betroffen sind.

Am Freitag begrüßte das Unternehmen die Nachricht der Genehmigung und kündigte Pläne für Kundenrückerstattungen an, die im nächsten Monat beginnen werden.

Zunächst werden rund 97 % der überfälligen Beträge an Kunden ausgeschüttet, die große Geduld bewiesen und zwei Jahre gewartet haben.

Die Plattform zahlt den Kunden die digitalen Vermögenswerte in derselben Form zurück, die sie ursprünglich übertragen haben, und garantiert so eine exakte Übereinstimmung mit dem ursprünglichen Einzahlungsbetrag.

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2024-05-20 13:04