Die verborgenen Kräfte hinter dem Bitcoin-Preis: Neueste Erkenntnisse aus On-Chain-Daten

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Als Krypto-Investor mit großem Interesse an On-Chain-Analysen finde ich James Checks Einblicke in die Marktdynamik von Bitcoin besonders aufschlussreich. Seine Einschätzung der aktuellen Phase als „ruhig und tendenziell“ bietet trotz des jüngsten Ausverkaufs und der Volatilität einen beruhigenden Ausblick.


James Check, auch bekannt als Checkmatey und ein angesehener On-Chain-Analyst, hat anhand von On-Chain-Daten eine eingehende Untersuchung der Marktmuster von Bitcoin durchgeführt. Seine jüngsten Erkenntnisse zeigen eine „Ruhe- und Trendphase“ für Bitcoin, was auf ein starkes Fundament auch bei starkem Verkaufsdruck und Volatilitätsschwankungen schließen lässt.

Bitcoin folgt dem Muster „Rallye-Konsolidierung-Rallye“.

Ab Dezember stand Bitcoin unter erheblichem Verkaufsdruck, was dazu führte, dass etwa 1,5 Millionen BTC vom Markt genommen wurden. Ungefähr ein Drittel dieses Betrags stammte vom Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), während die restlichen zwei Drittel das Ergebnis von Gewinnmitnahmen waren.

Die verborgenen Kräfte hinter dem Bitcoin-Preis: Neueste Erkenntnisse aus On-Chain-Daten

Als Krypto-Investor habe ich laut der Analyse von Check eine interessante Verschiebung im Volatilitätsmuster von Bitcoin festgestellt. Die derzeit realisierte Volatilität für Bitcoin beträgt lediglich die Hälfte des Vorjahreswerts und ein Drittel der Volatilität von 2017. Dieser Trend deutet darauf hin, dass der Bitcoin-Markt reifer wird und seine Stabilität im Vergleich zu seinen frühen, unvorhersehbaren Tagen zunimmt .

Die verborgenen Kräfte hinter dem Bitcoin-Preis: Neueste Erkenntnisse aus On-Chain-Daten

Als Krypto-Investor möchte ich die gängige Sichtweise auf die Volatilität von Bitcoin in Frage stellen: „Viele übersehen die Tatsache, dass die Volatilität von Bitcoin zu unserem Vorteil wirken kann. Volatilität, die zu Preiserhöhungen führt, ist wünschenswert!“ Ich glaube, dass der aktuelle Anstieg der Marktschwankungen nicht übermäßig ist und darauf hindeutet, dass wir uns noch im Anfangsstadium eines Bullenmarktes befinden und nicht seinem Höhepunkt nahe sind.

In der Marktanalyse von Check spielt das Short-Term Holder MVRV (STH-MVRV) Ratio eine entscheidende Rolle. Dieses Verhältnis hilft ihm, die Marktstimmung und -phasen zu bestimmen. Bei längeren Aufwärtstrends stellt Check fest, dass dieses Verhältnis normalerweise eine Unterstützung bei 1,0 hält und einen Widerstand bei 1,4 bietet. Solange das Verhältnis innerhalb dieser Bandbreiten liegt, bleibt der Markt stabil. Wenn das Verhältnis jedoch das Widerstandsniveau von 1,4 überschreitet, warnt Check davor, dass es zu Instabilität kommen kann, was möglicherweise auf eine Verschiebung hin zu rückläufigen Bedingungen hindeutet.

Die verborgenen Kräfte hinter dem Bitcoin-Preis: Neueste Erkenntnisse aus On-Chain-Daten

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, ist mir aufgefallen, dass Bitcoin zwar einen erheblichen Ausverkauf erlebte, der seinen Preis auf 57.000 US-Dollar senkte, die Rentabilität kurzfristiger Inhaber jedoch nicht wesentlich beeinträchtigt wurde. Die Höhe des nicht realisierten Verlusts entsprach früheren Bullenmarktkorrekturen und zerstreute die Bedenken hinsichtlich eines überdehnten Marktes.

Er betont, dass einige große Bitcoin-Käufer in der Umgebung während der Preisrückgänge in rasantem Tempo verkauften. Seiner Meinung nach war dieses Verkaufsverhalten während des Korrekturprozesses von Vorteil, da es schwächere Inhaber eliminierte und zur Marktstabilität beitrug.

Als Krypto-Investor bin ich auf das Argument gestoßen, dass die Volatilität von Bitcoin es zu einer unzuverlässigen Investition macht. Bei näherer Betrachtung der Daten möchte ich diese Perspektive jedoch in Frage stellen. Bei einem direkten Vergleich der 30-Tage-Volatilität von Bitcoin und der leistungsstärksten US-Aktien wird deutlich, dass die Volatilität von Bitcoin für viele Anleger in einem akzeptablen Bereich liegt.

Er untersucht auch die verringerte Volatilität des SPY-Index und erklärt diesen Trend durch die signifikanten Beiträge der „Magnificent-7“-Aktien. Ihre starken Leistungen werden jedoch durch die schwachen Ergebnisse anderer Indexkomponenten ausgeglichen.

Durch die Konzentration auf die grundlegenden Merkmale der gegenwärtigen „ruhigen und beliebten“ Marktphase bietet Check einen differenzierten Blick auf den Weg von Bitcoin zur Reife. Dabei geht es um die Untersuchung, wie Bitcoin es schafft, die Grenze zwischen seinen Anfängen als spekulative Investition und seiner wachsenden Rolle als anerkannter Finanzwert im Mainstream-Markt zu überwinden.

Ich habe den Bitcoin-Trend für die Jahre 2023–24 analysiert und meine Ergebnisse deuten auf eine relativ geordnete Entwicklung mit deutlichen Erholungs- und Konsolidierungsphasen hin. Wie in den beigefügten Diagrammen dargestellt, nimmt die Volatilität jedoch typischerweise während Konsolidierungsperioden zu, was möglicherweise zu Marktinstabilität führen kann.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 66.288 $ gehandelt.

Die verborgenen Kräfte hinter dem Bitcoin-Preis: Neueste Erkenntnisse aus On-Chain-Daten

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2024-05-17 10:34