Die Bitcoin-Leverage-Ratio verzeichnet einen bemerkenswerten Anstieg – bullisch oder bärisch für den Preis?

Als erfahrener Analyst mit über einem Jahrzehnt Erfahrung in traditionellen Märkten und Kryptomärkten habe ich gelernt, mit einem scharfen Blick für Trends und Muster durch Marktzyklen zu navigieren. In der letzten Woche habe ich Bitcoin genau beobachtet und meine Analyse zeigt, dass wir uns derzeit auf dem Derivatemarkt auf dünnem Eis bewegen.

In den letzten sieben Tagen hat Bitcoin (BTC) das Interesse verschiedener Anlegerkategorien geweckt, darunter kurzfristig orientierte Händler und institutionelle Akteure. Dies wird durch die robuste Performance der Bitcoin-Spot-ETFs in der Vorwoche belegt. Darüber hinaus scheint es, dass der Markt für Bitcoin-Derivate bei Händlern risikofreudigere Maßnahmen erfährt, wie aus jüngsten On-Chain-Statistiken hervorgeht.

Der Bitcoin-Markt befindet sich jetzt in einer „Risikozone“ – Was passiert?

Durch den Einsatz von Hebelwirkung können Händler große Investitionen mit einem geringeren Anfangsbetrag verwalten. Dieser Vorteil ermöglicht es ihnen, ihre möglichen Einnahmen zu steigern. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Hebelwirkung Händler und Anleger höheren Risiken aussetzen kann, insbesondere in Zeiten erhöhter Marktinstabilität oder -volatilität.

In einem kürzlich veröffentlichten Quicktake-Beitrag auf der CryptoQuant-Plattform enthüllte ein Analyst mit dem Pseudonym Crazzyblockk, dass es bei Bitcoin-Marktteilnehmern zu einem verstärkten Leverage-Einsatz gekommen sei. Diese On-Chain-Beobachtung basiert auf der Metrik schätzungsweise Leverage Ratio (ELR), die das Verhältnis des offenen Interesses an Terminkontrakten zu den Münzreserven an Börsen misst.

Als Forscher habe ich beobachtet, dass die Reserven bestimmter Large-Cap-Stablecoins bei der Berechnung der geschätzten Leverage Ratio berücksichtigt werden. Dies ist auf den in den letzten Jahren zunehmenden Trend zurückzuführen, Stablecoins als Sicherheit für den Derivatehandel zu verwenden.

Als Forscher, der die Dynamik des Derivatehandels auf dem Kryptowährungsmarkt untersucht, habe ich herausgefunden, dass die geschätzte Leverage Ratio (ELR) ein unschätzbares Instrument zur Messung des Leverage-Niveaus ist, das Marktteilnehmer bei ihren Geschäften einsetzen. Laut der von CryptoQuant durchgeführten Analyse gab es in den letzten Monaten einen deutlichen Anstieg der ELR-Metrik. Dieser Anstieg deutet auf einen Anstieg des offenen Interesses und einen Rückgang der Devisenreserven hin, insbesondere in Bezug auf Bitcoin.

Es scheint, dass der Markt für Bitcoin-Derivate einen potenziell riskanten Punkt erreicht hat, da die Hebelwirkung unter den Teilnehmern erheblich gestiegen ist. Wie im Beitrag von Quicktake angedeutet, bedeutet dies, dass es auf dem Markt zu plötzlichen Preisschwankungen in beide Richtungen kommen könnte. Folglich sollten kurzfristig orientierte Händler beim Umgang mit diesem Markt Vorsicht walten lassen.

Hat der BTC-Preis einen lokalen Höchststand erreicht?

Derzeit liegt der Wert von Bitcoin bei etwa 68.400 US-Dollar, wobei in den letzten 24 Stunden nur minimale Schwankungen beobachtet wurden. Nach Angaben von CoinGecko verzeichnete die führende digitale Währung in den letzten sieben Tagen jedoch einen Anstieg von mehr als 8 %.

Ein Finanzexperte teilte kürzlich in einem anderen Artikel mit, dass der Wert von Bitcoin kurzfristig sinken könnte, da es auf seinem aktuellen Markt offenbar einen Höhepunkt erreicht habe. Diese Prognose wird durch die steigenden unrealisierten Gewinne unter Bitcoin-Händlern in den letzten Wochen gestützt.

Basierend auf Informationen von CryptoQuant scheinen BTC-Händler nicht realisierte Gewinne im Wert von etwa 7 Milliarden US-Dollar angehäuft zu haben. Dies könnte auf einen möglichen Anstieg der Verkaufsaktivität in den kommenden Tagen hindeuten, da Händler möglicherweise geneigt sind, ihre erheblichen Gewinne auszuzahlen und ihre Gewinne zu realisieren. Mit anderen Worten: Die Wahrscheinlichkeit eines Preisverfalls steigt, wenn Anleger an so großen nicht realisierten Gewinnen festhalten.

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2024-10-20 17:10