Die aktuelle Bitcoin-Hashrate kann die Obergrenze von 4,9 Billionen US-Dollar aufrechterhalten, verrät der CEO von CryptoQuant

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Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten finde ich die Analyse von Ki Young Ju, dem Gründer und CEO von CryptoQuant, besonders faszinierend. Sein Ansatz zur Schätzung der Marktkapitalisierungsobergrenze von Bitcoin auf der Grundlage der Netzwerk-Hashrate regt zum Nachdenken an und könnte möglicherweise wertvolle Einblicke in die zukünftige Entwicklung von BTC liefern.

Laut dem Leiter von CryptoQuant, einer auf Blockchain-Analyse spezialisierten Organisation, hat er seinen Standpunkt darüber geäußert, wo die maximale Marktkapitalisierung für Bitcoin derzeit unter Berücksichtigung der bestehenden Hash-Rate liegen könnte.

Die Bitcoin-Obergrenze könnte basierend auf der Netzwerk-Hashrate auf diesem Niveau liegen

Ki Young Ju, Gründer und CEO von CryptoQuant, teilte kürzlich in einem neuen Beitrag Erkenntnisse über eine Bitcoin-Preisstrategie. Diese Strategie legt sowohl eine Obergrenze als auch eine Untergrenze für den Wert der Kryptowährung fest, basierend auf der Bewegung des Mining-Hashrate-Trends.

Hier ist „Mining-Hashrate“ ein Begriff, der verwendet wird, um die Gesamtverarbeitungsleistung zu messen, die von allen Minern, die zu einem bestimmten Zeitpunkt aktiv daran teilnehmen, mit der Bitcoin-Blockchain verbunden ist.

Bergleute konkurrieren miteinander, indem sie ihre Rechenressourcen zur Lösung spezifischer mathematischer Probleme einsetzen. Der erste Miner, der diese Probleme erfolgreich löst, erhält als Bezahlung für seine Bemühungen eine Blockbelohnung.

Da Bitcoin für seine Existenz und Sicherheit innerhalb eines dezentralen Systems stark von Minern abhängt, argumentieren einige, dass sein inhärenter Wert anhand der Hashrate – der gesamten Rechenleistung, die zum Mining verwendet wird – geschätzt werden kann.

Im Wesentlichen müssen die Bitcoin-Miner die laufenden Stromkosten decken, um ihre Hash-Rate aufrechtzuerhalten, sodass sie so viele Farmen betreiben, wie für sie finanziell machbar sind.

Die folgende Grafik zeigt, dass die BTC-Mining-Hashrate in letzter Zeit gestiegen ist und neue Allzeithochs (ATHs) erreicht hat.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass der jüngste Wertanstieg auf den anhaltenden Anstieg der Vermögenswerte zurückzuführen ist, in die ich investiert habe. Die Preisbewegung spielt eine entscheidende Rolle für die Erträge dieser Kettenvalidatoren, da sie sich direkt auf ihre Primärwerte auswirkt Einnahmequelle – die Transaktionsgebühren, die sie erhalten. Da die Blockbelohnungen, die sie in BTC erhalten, von Natur aus volatil sind, schwanken sie mit den Preisänderungen.

Bei der Diskussion der Blockbelohnung ist es wichtig zu beachten, dass das Bitcoin-Netzwerk eine einzigartige Eigenschaft aufweist: Etwa alle vier Jahre wird der Wert der Blockbelohnung im Rahmen eines Ereignisses, das als Halbierung bekannt ist, halbiert. Diese regelmäßige Reduzierung der Halbierung führt im Laufe der Zeit zu einem stetigen Rückgang der Einnahmen der Miner aus Bitcoin.

Gemäß dem von Young Ju vorgeschlagenen Preismodell wird die Mining-Hashrate geändert, um einen bestimmten Faktor zu berücksichtigen. Der Anteil der Marktkapitalisierung im Verhältnis zu dieser modifizierten Hashrate wird berechnet, wodurch dann die Maximal- und Minimalwerte dieses Verhältnisses innerhalb der historischen Daten des Vermögenswerts ermittelt werden.

Dieses Diagramm zeigt die angestrebte Marktkapitalisierung für den Vermögenswert, wobei das Verhältnis einem der von Ihnen angegebenen Extremwerte entspricht.

Wenn ich über die Grafik vor mir nachdenke, sieht es so aus, als würden wir, wenn die Marktkapitalisierung von Bitcoin anhand der aktuellen Netzwerk-Hashrate bestimmt würde, auf fast satte 5 Billionen US-Dollar blicken. Während ich dies schreibe, liegt die tatsächliche Marktkapitalisierung des Vermögenswerts jedoch bei rund 1,9 Billionen US-Dollar, was etwa 38 % dieser Obergrenze entspricht. Dies deutet darauf hin, dass es auf dem Bitcoin-Markt Raum für Wachstum geben könnte.

Es ist erwähnenswert, dass während des Bullenmarkts 2021 der Höhepunkt unterhalb der prognostizierten Höchstlinie unseres Modells lag. Dies könnte bedeuten, dass der Höhepunkt des aktuellen Zyklus möglicherweise auch nicht die Linie erreicht. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Marktkapitalisierung im Jahr 2021 näher an der Höchstquote lag als bisher in diesem Zyklus, was darauf hindeuten könnte, dass noch Potenzial für eine Fortsetzung der Bitcoin-Rallye besteht.

Ein interessantes Merkmal der Trends in der Grafik ist, dass sie in den Jahren 2016, 2020 und 2024 starke Rückgänge zeigt. Diese Rückgänge fallen mit den Halbierungsereignissen zusammen, die in diesen Zeiten stattfanden, und spiegeln die wirtschaftlichen Auswirkungen wider, die diese Ereignisse auf den Bitcoin-Mining-Betrieb hatten.

BTC-Preis

Derzeit liegt der Preis von Bitcoin bei etwa 94.400 US-Dollar, was einem Anstieg von über 2 % in der vergangenen Woche entspricht.

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2024-11-27 12:04