„Debasement Trade“ macht Bitcoin und Gold zu unverzichtbaren Anlagemöglichkeiten, berichtet JPMorgan

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Laut einer aktuellen Studie von JPMorgan werden Bitcoin und Gold zunehmend zu entscheidenden Bestandteilen ausgewogener Anlageportfolios.

Die zunehmende Praxis unter Anlegern, die oft als „Schandhandel“ bezeichnet wird, unterstreicht ihre zunehmende Abhängigkeit von solchen Vermögenswerten als Schutzmaßnahme gegen den Wertverfall traditioneller Währungen, steigende Preise und politische Instabilität weltweit.

Bei dieser neuen Formulierung habe ich versucht, die ursprüngliche Bedeutung beizubehalten und gleichzeitig eine natürlichere und verständlichere Sprache zu verwenden, die für die Leser leichter zu verstehen ist.

Der Aufstieg des Entwertungshandels

Die Analysten von JPMorgan unter der Leitung von Nikolaos Panigirtzoglou betonen, dass die Strategie, in Vermögenswerte wie Gold und Bitcoin als Absicherung gegen wirtschaftliche Turbulenzen zu investieren, kein vorübergehender Trend sei. Dieser Anlageansatz, bei dem Anleger in Zeiten der Marktinstabilität Zuflucht in solchen Vermögenswerten suchen, erfreut sich aufgrund einer Kombination mehrerer Faktoren zunehmender Beliebtheit. Dazu gehören anhaltend hohe Inflationsraten, steigende Staatsschulden und verschärfte geopolitische Konflikte, die seit dem Jahr 2022 die globalen Märkte prägen.

Den Beobachtungen von JPMorgan zufolge haben Gold und Bitcoin in Anlageportfolios aufgrund eines ungewöhnlichen Anstiegs der Mittelzuflüsse in diese Märkte im Jahr 2024 erheblich an Bedeutung gewonnen.

Die Outperformance von Gold

Der Goldwert ist unerwartet stärker als üblich in die Höhe geschossen, was vor allem auf Veränderungen des US-Dollars und der Anleiherenditen zurückzuführen ist. Experten gehen jedoch davon aus, dass dies auch auf die Rückkehr des sogenannten Entwertungshandels zurückzuführen ist. Dieser Anstieg ist größtenteils auf verstärkte Goldkäufe durch Zentralbanken, Investoren und andere Finanzinstitute zurückzuführen, die physisches Gold, ETFs und verschiedene Anlageinstrumente umfassen können. Dieser Trend unterstreicht die zunehmende Attraktivität von Gold als Schutzmaßnahme in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität.

Die sich verändernde Rolle von Bitcoin

Im Klartext: In Bitcoin, das oft als „digitales Gold“ bezeichnet wird, wurden beträchtliche Investitionen getätigt, was seine Bedeutung als bedeutende Anlageoption unterstreicht. JPMorgan prognostiziert, dass im Jahr 2024 etwa 78 Milliarden US-Dollar in den Kryptowährungsmarkt geflossen sind. Davon investierte MicroStrategy etwa 22 Milliarden US-Dollar in Bitcoin, was fast einem Drittel der Gesamtinvestitionen entspricht. Darüber hinaus flossen aufgrund der zunehmenden Beliebtheit von Spot-Bitcoin-ETFs rund 27 Milliarden US-Dollar in Kryptofonds, und weitere 14 Milliarden US-Dollar kamen aus CME-Bitcoin-Futures.

Nach September 2024 beobachtete JPMorgan einen Anstieg der Bitcoin-ETF-Investitionen und erklärte: „Anleger, sowohl private als auch institutionelle Anleger, nutzen Bitcoin als Schutzmaßnahme gegen die mögliche Abwertung traditioneller Währungen.“

Institutionelle Akzeptanz und Marktdynamik

Die zunehmende Integration von Bitcoin in das traditionelle Finanzwesen wird durch die wachsende Rolle konventioneller Finanzinstitute verstärkt. Nehmen wir zum Beispiel Morgan Stanley, das seinen Finanzberatern nun ermöglicht, seinen Kunden Bitcoin-ETFs vorzuschlagen. Parallel zu diesem Trend kommt es zu weniger Liquidationen namhafter Insolvenzen wie Mt. Gox und Genesis, was auf einen reiferen Markt hindeutet.

Andererseits warnen Analysten, dass mögliche Barauszahlungen im Zusammenhang mit der FTX-Insolvenz, die für Anfang 2025 erwartet werden, zu Marktschwankungen führen könnten. Dennoch könnten diese Mittel möglicherweise wieder in Kryptowährungsinvestitionen fließen.

Blick nach vorn

Laut der Analyse von JPMorgan dienen sowohl Gold als auch Bitcoin als langfristige Absicherung gegen Inflationsdruck und geopolitische Turbulenzen, was auf eine günstige Zukunft für diese Vermögenswerte schließen lässt. Experten rechnen mit einem anhaltenden Anstieg der Investitionen aus dem institutionellen und privaten Sektor aufgrund veränderter Verhaltensmuster der Anleger.

Als Analyst gehe ich davon aus, dass der Abwertungshandel ein wichtiges Element globaler Anlagestrategien bleiben wird, solange die Sorgen über Inflation und fiskalische Instabilität weiterhin vorherrschen.

Einfacher ausgedrückt sind sowohl Bitcoin als auch Gold beliebte Optionen bei Anlegern, die einen sicheren Hafen vor einer möglichen Abwertung traditioneller Währungen suchen. Diese Vermögenswerte bieten eine Möglichkeit, das eigene Vermögen langfristig zu schützen und möglicherweise zu steigern.

Gold genießt aufgrund seiner Seltenheit und Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Umwälzungen seit Jahrhunderten den Ruf, eine sichere Anlage zu sein. Ebenso hat Bitcoin, bekannt als „digitales Gold“, Vorteile aus der begrenzten Verfügbarkeit und dem dezentralen Betrieb, wodurch es vor den inflationären Auswirkungen der Geldpolitik und staatlicher Eingriffe geschützt wird.

In Zeiten sich ändernder Zinssätze und kontinuierlicher Geldmengenexpansion können diese Vermögenswerte ein gewisses Maß an Sicherheit und Abwechslung bieten. Da Anleger sich vor der Abwertung herkömmlicher Währungen schützen wollen, werden Gold aufgrund der spürbaren Attraktivität und des innovativen Potenzials von Bitcoin zunehmend als wirksame Instrumente zur Bekämpfung der Währungsabwertung anerkannt.

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2025-01-08 17:10