Bitcoin wird im September „den Seitwärts-Abwärtstrend verlassen“, sagt Arthur Hayes

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Gespür dafür, Markttrends zu lesen und die zugrunde liegenden Faktoren zu verstehen, finde ich die Analyse von Arthur Hayes faszinierend. Sein Fokus auf die US-Liquidität und ihre Auswirkungen auf Bitcoin und Altcoins deckt sich mit meinen eigenen Beobachtungen im Laufe der Jahre.

Als Krypto-Investor habe ich seit April festgestellt, dass Bitcoin (BTC) in einer Spanne von 60.000 bis 70.000 US-Dollar gehandelt wird und gelegentlich unter 60.000 US-Dollar fällt. In diesem Zeitraum kam es bei vielen Altcoins zu erheblichen Ausverkäufen, von denen einige um mehr als 50 % einbrachen. Dennoch glaubt BitMEX-Gründer Arthur Hayes, dass sich der Markttrend ab September positiv entwickeln könnte. In seinem jüngsten Blogbeitrag äußerte er:

„Ich erwarte, dass Krypto ab September seinen Seitwärts-Abwärtstrend beenden wird.“

Hayes rechnete mit einem Anstieg der in die US-Wirtschaft gepumpten Geldmenge gegen Ende des Jahres.

Hayes: Wie die US-Liquidität die Entwicklung von BTC verändern könnte

Um einen historischen Überblick darüber zu geben, wie die US-Liquidität Bitcoin beeinflusst hat, untersuchte Hayes wichtige monetäre Indikatoren wie die Ausgabe von US-Schatzwechseln (T-Bills) und das Reverse Repurchase Agreement (RRP) der Federal Reserve.

Vereinfacht ausgedrückt handelt es sich bei Treasury Bills (T-Bills) um Finanzinstrumente, die von der Regierung verkauft werden, um ihre Haushaltsdefizite (überhöhte Ausgaben gegenüber Einnahmen) zu decken. Eine Steigerung der T-Bill-Verkäufe würde mehr Mittel für Staatsausgaben bereitstellen und die Gesamtliquidität verbessern. Umgekehrt könnte ein Rückgang der Ausgabe von Schatzwechseln zu einer Verringerung der Liquidität führen.

Alternativ nutzt die Federal Reserve (Fed) das Reverse Repurchase Agreement (RRP) als Mittel zur Regulierung des Geldumlaufs. Dieses Instrument wird den Banken zur Verfügung gestellt und ermöglicht es ihnen, der Fed Geld zu leihen. Eine Ausweitung der RRP-Aktivität deutet auf eine geringere verfügbare Liquidität hin.

Von April bis Juni 2024 haben die USA die Menge der ausgegebenen Schatzwechsel tatsächlich reduziert. Dieser Rückgang führte zu einer Verringerung der Liquidität auf dem US-Markt.

Laut Hayes führte dies zu einer gedämpften Preisbewegung von BTC und dem Kryptomarkt.

„Da weniger Staatsanleihen im Umlauf waren, stand im Finanzsystem weniger Liquidität zur Verfügung“, stellte er fest.

Darüber hinaus wurde beobachtet, dass die Bewegungen der Treasury Bills (T-Bills), der Repurchase Agreement Rate (RRP) und der Bitcoin (BTC)-Preise eng miteinander verbunden sind. Bemerkenswert ist, dass im ersten Quartal ein Anstieg der T-Bill-Ausgabe gleichzeitig mit einem Rückgang des UVP erfolgte, woraufhin im März beispiellose Höchststände beim Bitcoin-Preis folgten, wie Hayes beobachtete.

Seit April zeichnet sich jedoch der gegenteilige Trend ab.

Zwischen April und Juli, als T-Bills häufiger vom Markt genommen als hinzugefügt wurden, stieg der Repurchase Agreement (RRP)-Satz, und der Preis von Bitcoin bewegte sich in einem relativ stabilen Muster und erlebte laut Hayes gelegentlich starke Rückgänge.

Aufgrund meiner persönlichen Erfahrung als Finanzanalyst bin ich davon überzeugt, dass die Entscheidung des US-Finanzministeriums, bis zum Jahresende netto 301 Milliarden US-Dollar an Schatzwechseln auszugeben, möglicherweise erhebliche Auswirkungen auf verschiedene Finanzmärkte, einschließlich Bitcoin (BTC), haben könnte ).

Wie wäre es mit Altcoins und der schwer fassbaren Altcoin-Saison?

Wann beginnt die Altcoin-Saison?

Wenn die Liquidität zunimmt, könnte dies Altcoins beflügeln und möglicherweise einen sogenannten „Altcoin-Boom“ auslösen. Laut Hayes würde dieses Phänomen oder die „Altcoin-Saison“ jedoch nur dann auftreten, wenn Bitcoin 70.000 US-Dollar und Ethereum 4.000 US-Dollar übersteigt.

Als Forscher, der sich mit dem Bereich der Kryptowährungen beschäftigt, habe ich einen interessanten Punkt gefunden, den es wert ist, mitgeteilt zu werden. Darüber hinaus habe ich festgestellt, dass das Potenzial für einen Anstieg von Solana (SOL) über die 250-Dollar-Marke ein erheblicher Segen sein könnte. Diese Aufwärtsbewegung könnte dem breiteren Altcoin-Markt eine dringend benötigte Ruhepause bringen.

Angesichts der Liquiditätssituation des Marktes beabsichtigte Hayes, während der Abschwünge im Sommer reduzierte Käufe zu tätigen und diese dann auf dem Höhepunkt des Anstiegs im Oktober abzustoßen. Sein Ziel war es, diese Transaktionen vor den US-Wahlen im November abzuschließen, was die Dynamik des Marktes beeinträchtigen könnte.

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2024-08-13 13:13