Bitcoin-Wale zeigen ein anderes Verhalten als in früheren Zyklen, aber warum?

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Einer On-Chain-Analyse zufolge haben die großen Bitcoin-Investoren oder „Wale“ im Vergleich zum vorherigen Marktzyklus deutliche Muster bei ihren Börsentransaktionen gezeigt. Dies kann mehrere Gründe haben.

Bitcoin-Wale zeigen dieses Mal ein anderes Verhalten bei den Devisenzuflüssen

Laut einer Analyse eines Krypto-Experten in einem aktuellen CryptoQuant-Artikel unterscheidet sich das Verhalten der großen Bitcoin-Investoren (Wale) von früheren Marktzyklen.

In diesem Zusammenhang ist die wichtige Kennzahl, auf die man sich konzentrieren sollte, der „Börsenzufluss“, der die Gesamtsumme der Bitcoins darstellt, die in Wallets wandern, die mit zentralisierten Börsen verbunden sind. Besonders hervorzuheben in der aktuellen Diskussion sind abgeleitete Plattformen.

Wenn der Wert dieser Kennzahl erheblich ist, deutet dies darauf hin, dass Anleger erhebliche Einlagen an diesen Derivatebörsen tätigen. Dieses Muster deutet oft auf ein starkes Interesse an den von diesen Börsen angebotenen Dienstleistungen hin, was eine hohe Marktnachfrage impliziert.

Typischerweise sind signifikante Sprünge im Indikator mit den Aktionen der Wale verbunden, da ihre immense Größe der einzige Faktor ist, der solch erhebliche Veränderungen hervorrufen kann.

Wenn die Kennzahl einen kleinen Wert hat, deutet dies darauf hin, dass Wale in Bezug auf Einlagen nicht viel zu diesen Plattformen beitragen. Dies könnte bedeuten, dass sie zögern oder nicht bereit sind, sich auf Derivate einzulassen.

Hier ist ein von Quant bereitgestelltes Diagramm, das die Bitcoin-Zuflüsse in Derivatebörsen zeigt:

Bitcoin-Wale zeigen ein anderes Verhalten als in früheren Zyklen, aber warum?

Im angegebenen Diagramm folgt der Marker einer bestimmten Regel bezüglich der Quelle der Zuflüsse. Es erfasst ausschließlich Zuflüsse von Walen, die ihr Vermögen vor der aktuellen Beobachtung mindestens einen Monat und höchstens drei Monate lang gehalten haben.

Hierbei handelt es sich um neue Investoren am Markt, jedoch nicht um frischgebackene (Mindesthaltedauer von einem Monat). Durch die Verkürzung der Haltedauer entfallen auch Informationen von Vielhändlern, die eine Vorliebe dafür haben, innerhalb kurzer Zeit mehrere Geschäfte zu tätigen.

In der angegebenen Grafik weist der Experte darauf hin, dass große Investitionen von „Wal“-Investoren in Derivatebörsen in Zeiten intensiver Spekulation in der Regel in der Nähe bedeutender Hochs und Tiefs auf dem Kryptowährungsmarkt erfolgen.

Überraschenderweise hat die Kryptowährung in diesem Jahr trotz des Durchbruchs ihres bisherigen Rekordhochs (ATH) keinen nennenswerten Zuflussanstieg erlebt.

Eine alternative Interpretation könnte sein, dass Wale sich zu diesem Zeitpunkt möglicherweise nicht gezwungen fühlen, bedeutende Maßnahmen zu ergreifen. Eine plausible Ursache hierfür könnte die Verfügbarkeit von Spot-Exchange-Traded-Funds (ETFs) sein.

Spot-Bitcoin-ETFs fungieren als Vermittler und ermöglichen es Anlegern, einen Anteil an Bitcoin zu besitzen, ohne die Kryptowährung tatsächlich selbst zu verwalten. Dieser Ansatz ahmt traditionelle Anlagemethoden nach.

ETFs (Exchange-Traded Funds) haben zu einem großen Zufluss an Interesse an dem Vermögenswert geführt und sich als wesentliche Marktteilnehmer etabliert. Es ist denkbar, dass traditionelle Kryptowährungs-Handelsplattformen mit dem Aufkommen von ETFs für diesen Vermögenswert etwas an Bedeutung verlieren.

Der Grund dafür, dass das frühere Bitcoin-Muster im gegenwärtigen Zyklus nicht mehr zu gelten scheint, könnte dieser sein.

BTC-Preis

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei rund 66.100 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von mehr als 8 % in der vergangenen Woche entspricht.

Bitcoin-Wale zeigen ein anderes Verhalten als in früheren Zyklen, aber warum?

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2024-04-16 04:16