Bitcoin- und Ethereum-Optionen im Wert von 3 Milliarden US-Dollar laufen heute aus: Wie geht es weiter?

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Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Händchen für die Bewältigung von Marktturbulenzen stehe ich inmitten dieses von der Trump-Rallye angeheizten Bullenmarkts am Scheideweg. Das bevorstehende Auslaufen von Bitcoin– und Ethereum-Optionskontrakten stimmt mich sowohl hoffnungsvoll als auch vorsichtig.

Angesichts der anhaltenden „Trump-Rallye“ des Kryptowährungsmarktes gehen Händler und Investoren heute mit einer Mischung aus Optimismus und Wachsamkeit an die Sache heran. Der Wert von Bitcoin (BTC) liegt derzeit bei etwa 100.325 US-Dollar, mit einer 24-Stunden-Volatilität von nur 0,3 %. Seine Marktkapitalisierung beträgt unglaubliche 1,98 Billionen US-Dollar und in den letzten 24 Stunden wurde ein Volumen von rund 94,6 Milliarden US-Dollar gehandelt. Ebenso liegt der Preis von Ethereum (ETH) bei etwa 3.909 US-Dollar, mit einer 24-Stunden-Volatilität von 0,5 %. Seine Marktkapitalisierung beträgt 470,39 Milliarden US-Dollar und in den letzten 24 Stunden wurde ein Handelsvolumen von etwa 43,49 Milliarden US-Dollar erzielt. Da Optionskontrakte für diese Kryptowährungen bald auslaufen, wird zunehmend mit erheblichen Preisschwankungen gerechnet.

Als Analyst habe ich den Derivatemarkt genau beobachtet und hier sind einige Erkenntnisse, die ich gesammelt habe: Deribit prognostiziert, dass etwa 317.212 Bitcoin-Kontrakte im Wert von rund 2,1 Milliarden US-Dollar bald auslaufen werden. Dieses hohe Volumen deutet auf eine erhebliche Marktbewegung hin. Interessanterweise liegt das Put-to-Call-Verhältnis bei 0,54, was bedeutet, dass mehr Händler zu Long-Positionen neigen (Wetten auf Preissteigerungen) als zu Short-Positionen (Wetten auf Preisrückgänge).

Derzeit verzeichnen sowohl Bitcoin als auch Ethereum ein Wachstum, das von Wirtschaftszahlen und politischen Prognosen getragen wird. Dieser Anstieg könnte durch die bevorstehenden Ausläufe verstärkt oder abgeschwächt werden. Händler haben ein wachsames Auge auf den „maximalen Distress-Level“, also den Preis, bei dem die meisten Optionsinhaber Verluste erleiden. Für Bitcoin liegt dieser „Notstand“ bei rund 98.000 US-Dollar und damit leicht unter seinem aktuellen Wert von 100.145 US-Dollar.

Der Handel mit Block-Call-Optionen erreicht 30 %

In den letzten sieben Tagen kam es auf dem Kryptowährungsmarkt zu erheblichen Veränderungen, wobei die Griechen einige Abweichungen bemerkten. Im Vergleich zu moderateren Korrekturen, die Bitcoin erlebte, erlitt Bitcoin relativ leichte Rückschläge. Auf der anderen Seite verzeichneten Altcoins stärkere Rückgänge. Darüber hinaus machte der Handel mit Block-Call-Optionen in diesem Zeitraum etwa 30 % des durchschnittlichen Tagesvolumens aus.

Als Analyst habe ich beobachtet, dass der jüngste Block-Call-Optionshandel einen größeren Anteil eingenommen hat, nämlich durchschnittlich über 30 % pro Tag – ein deutlicher Anstieg im Vergleich zu den Vorjahren. Traditionell würde das Handelsvolumen während der Weihnachtszeit sowohl in Europa als auch in den USA deutlich zurückgehen. Allerdings scheint es in diesem Jahr so zu sein, dass der Einfluss von US-Aktien auf Kryptowährungen eskaliert, ein Trend, der ausgeprägter zu sein scheint als zuvor.

Die Marktteilnehmer passen ihre Strategien vor den bevorstehenden Feiertagen und Jahresendabrechnungen an. Typischerweise nimmt die Handelsaktivität im Dezember ab; Diese Saison könnte sich jedoch dem Trend widersetzen. Die Korrelation zwischen den Schwankungen des US-Aktienmarkts und den Kryptowährungsmärkten scheint robuster als je zuvor zu sein, was ein stabiles Handelstempo aufrechterhalten könnte.

Bitcoin bleibt stark, Ethereum hinkt hinterher

Das Verhalten der Market Maker deutete in den letzten zwei Wochen auf ein gewisses Maß an Vorsicht hin, wie die Daten zum Optionsmarkt belegen. Die unvorhersehbaren Marktbedingungen haben zu einem leichten Anstieg der impliziten Volatilität (IV) für wichtige Optionskontrakte geführt. Derzeit tendieren viele Händler zu kurzfristigen Gewinn-Risiko-Strategien (PVR), weil sie von der Kosteneffizienz der Kaufoptionen angezogen werden.

In Ihrem Schreiben wird Bitcoin derzeit über 100.000 US-Dollar gehandelt, was einem leichten Rückgang von 0,60 % gegenüber dem letzten Tag entspricht. Auf der anderen Seite verzeichnete er im letzten Monat einen deutlichen Anstieg von 14,40 %. Der Anstieg lässt sich auf mehrere Faktoren zurückführen, beispielsweise darauf, dass der jüngste Bericht zum Verbraucherpreisindex (CPI) mit den Prognosen übereinstimmt, und auf zunehmende Spekulationen über eine mögliche Zinssenkung der Federal Reserve am 18. Dezember.

Derzeit hat Ethereum nicht das massive Wachstum erlebt, das Bitcoin in diesem Jahr verzeichnete. Dennoch hat es seine Stärke bewiesen. Derzeit wird er über 3.875 US-Dollar gehandelt und ist in den letzten 24 Stunden um 0,80 % gefallen. Sein Marktwert übersteigt 468 Milliarden US-Dollar. Auch wenn Ethereum noch kein neues Rekordhoch erreicht hat, bleiben die Händler hoffnungsvoll.

Als Analyst beobachte ich seit dem 22. November einen stetigen Trend der Zuflüsse in Ethereum-ETFs. Bis zum 12. Dezember beliefen sich diese Zuflüsse laut SoSoValue auf insgesamt 1,97 Milliarden US-Dollar. Dieses anhaltende Interesse deutet darauf hin, dass die Anleger hinsichtlich der langfristigen Aussichten von Ethereum weiterhin optimistisch sind, auch wenn seine kurzfristige Performance nicht mit der von Bitcoin mithalten kann.

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2024-12-13 15:24