Bitcoin-Optionen im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar laufen heute aus. Wie geht es weiter?

Als erfahrener Krypto-Investor mit mehrjähriger Erfahrung auf dem Markt verfolge ich den Ablauf der Optionen für Bitcoin (BTC) und andere Kryptowährungen genau. Dieser Freitag ist besonders interessant, da etwa 18.000 BTC-Optionen mit einem Nominalwert von rund 1,15 Milliarden US-Dollar auslaufen. Das Put/Call-Verhältnis von 0,64 weist darauf hin, dass eine größere Anzahl von Long-Kontrakten (Calls) auslaufen wird als Short-Kontrakte (Puts). Diese optimistische Stimmung wird durch den Anstieg des offenen Interesses für Bitcoin-Call-Optionen, das doppelt so hoch ist wie für Put-Optionen, noch verstärkt.


Als Krypto-Investor freue ich mich, dass es Freitag ist, denn heute laufen die Bitcoin-Optionen aus und ich werde mögliche Preisbewegungen bei BTC genau im Auge behalten. Rund 18.000 BTC-Optionen laufen bald aus, mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,64 und einem Maxpain-Punkt bei 62.000 $. Der Nominalwert der diese Woche auslaufenden Bitcoin-Kontrakte beträgt rund 1,15 Milliarden US-Dollar, was etwas weniger ist als der Auslauf der Vorwoche.

Das Verhältnis von 0,64 für Put-to-Call-Kontrakte impliziert, dass eine größere Anzahl von Long-Positionen oder Call-Optionen im Vergleich zu Short-Positionen oder Put-Optionen auslaufen. Darüber hinaus hat das offene Bitcoin-Interesse beeindruckende 700 Millionen US-Dollar bei Ausübungspreisen von 70.000 US-Dollar und 100.000 US-Dollar erreicht, was auf die Bedeutung von Long-Positionen hinweist. Im Gegensatz dazu belaufen sich die offenen Positionen für Put-Call-Kontrakte auf 360 Millionen US-Dollar. Dies kann wie folgt umformuliert werden:

Es ist offensichtlich, dass das offene Interesse für Bitcoin-Call-Optionen doppelt so hoch ist wie das offene Interesse für Put-Optionen. Diese Situation deutet auf einen überwiegend optimistischen Ausblick der Händler hin. Call-Optionen gewähren dem Inhaber das Recht, den Basiswert vor einem vereinbarten Ablaufdatum zu einem festgelegten Preis zu erwerben.

Weitere Beobachtungen von Handelsunternehmen wie QCP Capital und Paradigm zeigen ein wiederbelebtes Interesse am Erwerb von Aufwärts-Call-Optionen. Dieser Trend umfasst Händler, die bestehende Verträge abwickeln, um auf teurere Call-Alternativen mit Ablaufdaten im Juli und September umzusteigen.

Ein Blick auf die implizite Volatilität von Bitcoin-Optionen (IV)

Den Daten von Greeks.Live zufolge erlitt der Kryptowährungsmarkt in der vergangenen Woche aufgrund des geringeren Handelsvolumens einen Einbruch. Trotz geringerer Abhebungen aus dem US-Bitcoin-ETF deuteten die zugrunde liegenden Marktbedingungen und groß angelegten Geschäfte auf eine anhaltende Preisinstabilität hin.

Als Analyst habe ich einen Abwärtstrend beobachtet, der zu einem sinkenden Vertrauen der Anleger geführt hat, was sich in der sinkenden impliziten Volatilität (IV) über alle wichtigen Begriffe hinweg zeigt. Derzeit liegen die IV-Werte leicht unter den historischen Durchschnittswerten, was auf eine gewisse Unterstützung hindeutet. Allerdings glaube ich, dass der Spielraum für einen weiteren Rückgang zum jetzigen Zeitpunkt begrenzt ist.

Aufgrund der jüngsten Markttrends war May den Anlegern gegenüber nicht gerade freundlich. An dieser Stelle könnte es sich lohnen, über den Kauf monatlicher Put-Optionen nachzudenken.

Am 10. Mai laufen BTC-Optionen im Wert von etwa 1,2 Milliarden US-Dollar und einem Basiswert von 18.000 Einheiten aus. Das Put-Call-Verhältnis für diese Optionen beträgt 0,64 und der maximale Schmerzpunkt liegt bei einem Preis von 62.000 US-Dollar pro BTC. Gleichzeitig verfallen auch ETH-Optionen im Wert von rund 800 Millionen US-Dollar und einem Basiswert von 280.000 Einheiten. Das Put-Call-Verhältnis für diese Optionen liegt bei 0,74 und der maximale Schmerzpunkt liegt bei einem Preis von 3.050 USD pro ETH.
– Greeks.live (@GreeksLive) 10. Mai 2024

In den letzten 24 Stunden ist der Bitcoin-Preis von unter 61.000 US-Dollar gestiegen und pendelt sich nun bei etwa 63.000 US-Dollar ein. Sollte Bitcoin einen kräftigen Anstieg über 64.000 US-Dollar schaffen, könnten wir in naher Zukunft einen Preisanstieg in Richtung 70.000 US-Dollar erleben.

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2024-05-10 14:00