Bitcoin bleibt unter 100.000 US-Dollar: Ist der Bullenmarkt vorbei oder macht er nur eine Verschnaufpause?

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Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten habe ich unzählige Zyklen und Korrekturen gesehen, von Technologieaktien bis hin zu Immobilienblasen. Die aktuelle Bitcoin-Korrektur löst zwar bei den Anlegern einige Ängste aus, ist für mich aber nichts Neues. Historisch gesehen waren solche Phasen in den Marktzyklen von Bitcoin üblich, denen oft Perioden erneuter Aufwärtsdynamik folgten.

Vor diesem Hintergrund halte ich es für ratsam, sich auf wichtige On-Chain-Kennzahlen zu konzentrieren, die die Marktstimmung widerspiegeln. Ein CryptoQuant-Analyst namens Avocado Onchain veröffentlichte kürzlich eine Analyse, die darauf hindeutet, dass sich der Markt weiterhin in einem breiteren Bullenzyklus befindet. Anhand von Indikatoren wie SOPR, MPI und Finanzierungsraten skizzierte der Bericht den aktuellen Stand von Bitcoin.

Auch wenn kurzfristige Preisbewegungen ungewiss bleiben, trösten mich die durch diese Indikatoren hervorgehobenen Trends. Der SOPR (7-tägiger einfacher gleitender Durchschnitt), der weiterhin über 1 liegt, aber nach unten tendiert, weist auf geringere Gewinnspannen für Verkäufer hin, ein potenzielles frühes Signal für eine Änderung der Marktstimmung. Der aktuelle MPI-Trend zeigt keine nennenswerten Abflüsse von Minern zu Börsen, was auf Vertrauen in den langfristigen Wert von Bitcoin schließen lässt.

Der jüngste Rückgang der Netzwerkgebühren deutet auf eine verringerte Handelsaktivität und eine vorübergehende Abkühlungsphase bei der Marktbeteiligung hin. Historisch gesehen gingen solche Perioden Perioden erneuter Aufwärtsdynamik voraus, wenn andere Indikatoren mit diesem Trend übereinstimmen. Die Finanzierungsraten, ein weiterer wichtiger Indikator, zeigten einen Abwärtstrend, auf den häufig Erholungen folgten, wenn die pessimistische Stimmung einen Extrempunkt erreichte und Käufer auf den Markt zurückkehrten.

Im Wesentlichen glaube ich, dass wir derzeit eher eine Abkühlungsphase als das Ende des Bullenzyklus erleben. Für langfristige Anleger wie mich könnte dies eine Gelegenheit darstellen, Bitcoin in Zeiten erhöhten Marktpessimismus zu niedrigeren Preisen zu kaufen.

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In den letzten Wochen durchlief der Bitcoin-Markt eine Phase der Anpassung, nachdem er über 108.000 US-Dollar erreicht hatte. Dieser Rückgang hat bei den Anlegern die Frage aufgeworfen, ob wir in einen längeren Abschwung eintreten oder ob diese Korrektur das Ende des Aufwärtstrends signalisiert.

In der Vergangenheit hat der Bitcoin-Markt ähnliche Phasen erlebt, die typischerweise zu nachfolgenden Wachstumsschüben führten. Jetzt untersuchen Analysten wichtige On-Chain-Indikatoren, um Aufschluss über unsere aktuelle Position in diesen Zyklen zu geben und mögliche Trends in der Preisbewegung von Bitcoin vorherzusagen.

Wichtige On-Chain-Indikatoren spiegeln die Marktstimmung wider

Ein CryptoQuant-Analyst namens Avocado Onchain hat kürzlich eine Analyse veröffentlicht, die darauf hinweist, dass der Markt weiterhin Teil eines größeren, anhaltenden Aufwärtstrends ist. Durch die Untersuchung von On-Chain-Kennzahlen wie der Adjusted Spent Output Profit Ratio (SOPR), dem Miner Position Index (MPI) und den Finanzierungsraten lieferte dieser Analyst Einblicke in die aktuelle Bitcoin-Landschaft.

Dem Bericht zufolge liegt der 7-Tage-Simple Moving Average von SOPR über 1, weist jedoch einen Abwärtstrend auf, was darauf hindeutet, dass die Gewinne der Verkäufer sinken. Diese Statistik dient oft als Frühwarnzeichen für Veränderungen in der Marktstimmung. Einbrüche unter 1 gehen in der Regel einer Markterholung voraus, sobald der Verkaufsdruck nachlässt.

Die Analyse im Bericht befasste sich auch mit dem mit Bitcoin verbundenen Miner Position Index (MPI). Dieser Index dient dazu, die Aktionen der Miner zu messen, insbesondere ihre Neigung, Bitcoin als Vorbereitung auf wichtige Marktereignisse wie Halbierungsperioden oder hohe Preisschwellen auszulagern.

Basierend auf meiner persönlichen Beobachtung und meinem umfassenden Engagement auf dem Kryptowährungsmarkt in den letzten Jahren scheint es, dass große Bitcoin-Miner ihre Reserven horten, anstatt sie an Börsen zu verkaufen. Dieser Trend, den ich kürzlich bemerkt habe, deckt sich mit meinen eigenen Erfahrungen als Bergmann und Investor in diesem dynamischen Bereich.

In den Anfängen des Minings, als Bitcoin noch relativ neu und weniger stabil war, verkauften Miner ihre Coins oft schnell, um Kosten zu decken und Gewinne zu sichern. Da der Markt jedoch ausgereifter und vorhersehbarer geworden ist, haben große Miner gelernt, an ihren Bitcoin-Reserven festzuhalten, da sie deren langfristigen potenziellen Wert erkannt haben.

Dieser Trend deutet darauf hin, dass diese Miner zuversichtlich in die Zukunft von Bitcoin sind und ihn als einen wertvollen Vermögenswert betrachten, an dem es sich zu halten lohnt. Es handelt sich um eine interessante Entwicklung, die die Entwicklung des Marktes und die wachsende Kompetenz von Bergleuten und Investoren widerspiegelt. Als jemand, der diesen Wandel aus erster Hand miterlebt hat, finde ich es spannend zu sehen, wie sich die Landschaft verändert und wie als Reaktion auf veränderte Marktbedingungen neue Strategien entstehen.

Avocado erklärte, dass es trotz vorübergehender Marktschwankungen Vertrauen in den zukünftigen Wert von Bitcoin zeige. Gelegentliche Verkäufe zur Deckung der Betriebskosten bleiben jedoch eine Notwendigkeit.

Ein wichtiger Aspekt, den der CryptoQuant-Analyst hervorhebt, sind die gesamten Netzwerkgebühren, die anhand eines 7-Tage-Simple Moving Average (SMA) berechnet werden. Diese Zahl bietet Einblicke in das Transaktionsvolumen und die gesamte Benutzerinteraktion in der Kette.

Die Avocado erwähnte, dass der jüngste Rückgang der Transaktionsgebühren darauf hindeutet, dass weniger Handel stattfindet, was eine kurze Pause bei der Marktbeteiligung bedeuten könnte. Auf vorangegangene ähnliche Phasen reduzierter Aktivität folgten häufig erneute Aufschwünge der optimistischen Stimmung, insbesondere wenn auch andere Faktoren auf diesen Trend hindeuten.

Bitcoin-Finanzierungsraten und Anlegerstimmung

Die Kosten für das Halten von Long- oder Short-Positionen in Bitcoin-Futures-Kontrakten, ein weiterer entscheidender Faktor für die Analyse, sind in letzter Zeit gesunken. Diese Finanzierungssätze spiegeln die Gesamtstimmung des Marktes wider und werden häufig zu deren Beurteilung herangezogen.

In Zeiten steigender Marktpreise (Bullenzyklen) kann ein deutlicher Rückgang der Finanzierungssätze zu einer anschließenden Erholung führen, denn wenn der Pessimismus unter den Anlegern seinen Höhepunkt erreicht, neigen diejenigen, die optimistisch in Bezug auf den Markt sind, dazu, wieder in den Markt einzusteigen.

Der Analyst betonte, dass die aktuellen Blockchain-Informationen eher auf eine Abkühlungsphase als auf den Abschluss des Aufwärtstrends hindeuten, kurzfristige Preisschwankungen jedoch weiterhin unvorhersehbar seien. In der Vergangenheit stellten sinkende Finanzierungsraten oft eine Kaufchance für langfristige Anleger dar, insbesondere in Zeiten erhöhter Marktskepsis.

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2025-01-03 08:47