Der mutige Schritt von Coinbase: On-Chain-Bank der USA mit ETH-gestützten Krediten

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Coinbase macht einen großen Schritt auf dem Weg zur On-Chain-Bank der USA

Key Takeaways:

  • Coinbase wandelt sich hin zu einer vollständigen On-Chain-Finanzplattform.
  • Ether-unterstützte USDC-Darlehen sind Teil einer umfassenderen Expansionsstrategie.
  • Das Unternehmen positioniert sich als Kerninfrastruktur für die US-Kryptofinanzierung.

Meine Recherchen in den letzten sechs Monaten haben mich zu der Überzeugung geführt, dass Coinbase etwas viel Größeres als nur einen Kryptowährungsaustausch entwickelt. Sie scheinen ein komplettes Finanzsystem aufzubauen – eines, das direkt auf der Blockchain operiert, den US-Vorschriften entspricht und nicht auf die traditionelle Wall-Street-Infrastruktur angewiesen ist.

Diese Woche erhielten die meisten US-Kunden (mit Ausnahme derjenigen in New York) Zugang zu Krediten, die durch ihr Ethereum (ETH) abgesichert sind. Dies ermöglicht es ihnen, bis zu 1 Million US-Dollar in USDC zu leihen, ohne ihre ETH verkaufen zu müssen. Der Dienst arbeitet im Base-Netzwerk mit Technologie von Morpho, aber die wichtigste Erkenntnis ist, dass dies ein weiterer Schritt ist, Krypto-Assets für den täglichen Gebrauch praktisch zu machen, anstatt sie nur als Investitionen zu behandeln.

Wenn Sie an etwas glauben, ist dies das Richtige für Sie.

ETH-gestützte Kredite sind da.

Sie können USDC gegen Ihr Ethereum leihen und so Liquidität freisetzen, ohne zu verkaufen.

Jetzt in den USA erhältlich (ex. NY).

– Coinbase 🛡️ (@coinbase)

Die Zahlen verraten, was die Pressemitteilungen nicht verraten

Schon vor der Einführung seiner neuen Kreditfunktion lief bei Coinbase ein bedeutender Kreditvorgang auf der Blockchain. Daten von Dune Analytics zeigen, dass bereits Kredite in Höhe von über 1,25 Milliarden US-Dollar vergeben, durch Sicherheiten in Höhe von 1,37 Milliarden US-Dollar abgesichert und von rund 13.500 aktiven Kreditnehmern genutzt wurden. Bei diesem neuen Produkt geht es nicht darum, die Kreditvergabe bei Coinbase zu starten, sondern darum, ein bereits erfolgreiches System zu erweitern.

Auch Morphos Beteiligung ist von Bedeutung. Als Coinbase im September Morpho zu seiner Plattform hinzufügte und damit begann, USDC-Benutzern Renditen von bis zu 10,8 % anzubieten, signalisierte dies eindeutig einen Schritt hin zu fortschrittlicheren Kreditfunktionen.

Die Expansionswelle begann nicht mit Krediten

Stellen Sie sich die letzten Monate von Coinbase als eine Dominosequenz vor:

  • Übernahme von Echo für 375 Millionen US-Dollar (Community-gesteuerte Fundraising-Plattform)
  • Krypto-Einsatz für Einwohner von New York wiederhergestellt
  • Partnerschaft mit Citigroup zur Optimierung der Vermögensbewegung zwischen Krypto und Bankwesen
  • Einführung einer regulierten ICO-Plattform im November – das erste Mal seit 2018, dass US-Kleinanleger legalen Zugang zu Token-Einführungen erhielten

Auf den ersten Blick scheinen diese Updates separate Verbesserungen verschiedener Teams zu sein. Aber wenn man sie alle zusammen betrachtet, deuten sie auf einen Plan für den Aufbau einer neuen Art amerikanischer Kryptobank hin – einer, die auf offenen, öffentlichen Netzwerken statt auf traditionellen, privaten Systemen läuft.

Auch das politische Klima hat eine Rolle gespielt. Nachdem die Trump-Administration und der GENIUS Act die ersten klaren Regeln für Stablecoins in den USA geschaffen hatten, begann Coinbase, sich wie ein Unternehmen zu verhalten, das endlich die volle Betriebsgenehmigung erhalten hatte, anstatt ständig mit Unsicherheit konfrontiert zu sein.

Der nächste Domino könnte bereits sichtbar sein

Diese Woche hat die Technologieforscherin Jane Manchun Wong Screenshots geteilt, die darauf hinweisen, dass Coinbase mit einer neuen Funktion experimentiert, die es Benutzern ermöglicht, Vorhersagen über zukünftige Ereignisse zu treffen. Dieses Produkt scheint auf der Technologie von Kalshi zu basieren und würde Coinbase im Falle einer Bestätigung in einem hochmodernen Markt positionieren, den die meisten etablierten Finanzunternehmen gemieden haben.

Rückblickend scheint das Kreditprogramm kein einmaliges Ereignis zu sein. Es scheint Teil einer größeren Strategie zu sein, Coinbase zur wichtigsten US-Plattform für alles rund um die Kryptofinanzierung zu machen – einschließlich Kreditvergabe, Einsatz, Mittelbeschaffung, Zahlungen, Handel und möglicherweise sogar völlig neue Finanzmärkte, die es im traditionellen Bankwesen nicht gibt.

Als Forscher möchte ich klarstellen, dass die Informationen, die ich hier präsentiere, ausschließlich Bildungszwecken dienen. Es handelt sich nicht um eine Finanz-, Anlage- oder Handelsberatung, und ich empfehle keine bestimmte Anlage oder Kryptowährung. Bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen, führen Sie bitte Ihre eigene gründliche Recherche durch und konsultieren Sie vor allem einen qualifizierten Finanzberater.

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2025-11-21 11:47