Bitcoin befindet sich offiziell in der überhitzten MVRV-Zone, das Ende der Rallye steht bevor?

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Als erfahrener Forscher mit jahrelanger Erfahrung auf dem Kryptowährungsmarkt bin ich ständig von der komplexen Dynamik fasziniert, die die Preisbewegungen von Bitcoin bestimmt. Der jüngste Anstieg des Bitcoin-Preises hat ihn über die höchste MVRV-Preisspanne hinausgetrieben, ein Niveau, das in der Vergangenheit mit überhitzten Bedingungen in Verbindung gebracht wurde.

Als Forscher, der sich mit dem Kryptowährungsmarkt beschäftigt, habe ich einen interessanten Trend bei den On-Chain-Daten von Bitcoin festgestellt. Das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV), eine Kennzahl zur Messung der Marktstimmung, ist kürzlich über ein Niveau gestiegen, das in der Vergangenheit mit überhitzten Bedingungen in Verbindung gebracht wurde. Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin möglicherweise ein erhöhtes Anlegerinteresse oder eine mögliche Blase erfährt, was in naher Zukunft eine genauere Beobachtung erfordern könnte.

Bitcoin hat die höchste MVRV-Abweichungspreisspanne überschritten

Laut der jüngsten Analyse von Glassnode haben sie sich mithilfe eines Preismodells, das auf dem MVRV-Verhältnis (Marktwert zu realisiertem Wert) basiert, intensiv mit dem aktuellen Zustand von Bitcoin befasst.

Einfacher ausgedrückt ist das MVRV-Verhältnis ein häufig verwendeter Bitcoin-Indikator, der den Marktwert des Vermögenswerts mit seinem realisierten Wert vergleicht. Der realisierte Wert bezieht sich auf eine On-Chain-Berechnungsmethode, die im Wesentlichen den Gesamtbetrag angibt, den alle Anleger gemeinsam für den Erwerb ihrer Bitcoin-Tokens ausgegeben haben.

Vereinfacht ausgedrückt misst das MVRM-Verhältnis die ursprüngliche Investition im Vergleich zum aktuellen Wert der Bitcoin-Investoren (ihrer gesamten Marktkapitalisierung). Dieses Verhältnis gibt effektiv Aufschluss über die Rentabilitätsniveaus der Bitcoin-Adressinhaber im Netzwerk.

Derzeit nutzt das Preismodell von Glassnode das MVRV-Verhältnis nicht direkt; Stattdessen werden Standardabweichungen (SDs) vom Durchschnitt des Verhältnisses verwendet. Das folgende Diagramm stellt dieses Modell dar, wie es vom Analyseunternehmen in seinem Bericht dargestellt wird.

In diesem Modell sind die Preisniveaus an die Bitcoin-Preise gekoppelt, bei denen das MVRV-Verhältnis eine bestimmte Standardabweichung (SD) über oder unter seinem Durchschnitt erreicht. Beispielsweise ist das MVRV-Verhältnis auf dem Niveau von +0,5 SD um 0,5 SD höher als sein typischer Wert.

Anhand der Grafik ist klar, dass der Bitcoin-Preis nach seinem jüngsten Anstieg die höchste von unserem Modell angegebene Preisspanne überschritten hat. Das signifikante Niveau, auf das wir uns beziehen, liegt derzeit bei etwa 90.200 US-Dollar, was einer Standardabweichung von +1,0 entspricht.

Historisch gesehen hat der Bitcoin-Preis aufgrund des hohen MVRV-Verhältnisses auf diesen Niveaus oft seinen Höhepunkt erreicht, wenn er eine bestimmte Preisspanne überschreitet. Dies liegt daran, dass die Anleger bei solch hohen Preisen beträchtliche Gewinne halten, wodurch ein groß angelegter Ausverkauf zur Gewinnmitnahme möglich ist.

Einfacher ausgedrückt: Die digitale Währung hat dieses Niveau zum letzten Mal in der ersten Hälfte dieses Jahres überschritten. Wie Sie der Grafik entnehmen können, dauerte es nicht lange, bis der Preis kurz darauf seinen Höhepunkt erreichte.

In starken vorherigen Marktbedingungen

Nach diesem Modell muss Bitcoin nicht unbedingt sofort seinen Höhepunkt erreichen, auch wenn er überhitzt zu sein scheint.

BTC-Preis

Heute überstieg Bitcoin die Marke von 98.000 US-Dollar, erlebte jedoch später einen leichten Rückgang und wird derzeit wieder bei rund 97.500 US-Dollar gehandelt.

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2024-11-22 16:35