Das Unternehmen, das einen Berg Bitcoin gekauft hat (und noch ein paar andere Dinge!)

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Das Unternehmen hält derzeit 687.410 BTC im Wert von etwa 62 Milliarden US-Dollar und festigt damit seine Position als weltweit größter Unternehmens-Bitcoin-Inhaber. 🤑

Michael Saylor gab den Kauf am 12. Januar über einen Zulassungsantrag bei der SEC bekannt. Strategy zahlte im Erwerbszeitraum durchschnittlich 91.519 US-Dollar pro Bitcoin. Die gesamten Bitcoin-Investitionen des Unternehmens belaufen sich nun auf 51,8 Milliarden US-Dollar bei einer durchschnittlichen Kostenbasis von 75.353 US-Dollar pro Münze. 🚀

Neueste Akquisition des Aktienverkaufsfonds

Strategy hat die 1,25 Milliarden US-Dollar durch sein Aktienangebotsprogramm am Markt aufgebracht. Das Unternehmen verkaufte 6,8 Millionen Stammaktien der Klasse A und erzielte damit einen Nettoerlös von 1,13 Milliarden US-Dollar. Weitere 119,1 Millionen US-Dollar kamen aus dem Verkauf von 1,19 Millionen Aktien der Serie A mit variabler Verzinsung, Perpetual Stretch Preferred Stock. 🧙‍♂️

Diese Finanzierungsmethode ermöglicht es Strategy, Bitcoin zu kaufen, ohne neue Schulden auszugeben. Das Unternehmen verfügt im Rahmen seines Stammaktien-ATM-Programms über verbleibende Kapazitäten in Höhe von über 10,3 Milliarden US-Dollar. Mehrere Vorzugsaktienprogramme bieten weitere potenzielle Mittel in Milliardenhöhe für zukünftige Käufe. 🍫

Der Kauf stellt die dritte Woche in Folge dar, in der Strategy im Jahr 2026 Bitcoin kauft. Zwischen dem 29. Dezember und dem 4. Januar erwarb das Unternehmen 1.287 BTC für 116 Millionen US-Dollar. In Kombination mit dem jüngsten Kauf hat Strategy in den ersten beiden Wochen des neuen Jahres fast 15.000 Bitcoin im Wert von 1,37 Milliarden US-Dollar hinzugefügt. 🎉

Größter Kauf seit 2,5 Milliarden US-Dollar im Juli

Die Übernahme im Wert von 1,25 Milliarden US-Dollar markiert den größten Bitcoin-Kauf von Strategy seit dem 29. Juli 2025, als das Unternehmen 21.021 BTC für 2,47 Milliarden US-Dollar kaufte. Der Kauf im Juli wurde durch einen Börsengang von Vorzugsaktien im Wert von 2,52 Milliarden US-Dollar finanziert, dem größten Börsengang in den USA im Jahr 2025. 🎉

Strategy tätigte im Dezember 2025 mehrere kleinere Käufe in Milliardenhöhe. Das Unternehmen erwarb vom 8. bis 14. Dezember 10.645 BTC für 980 Millionen US-Dollar und kaufte in der Vorwoche 10.624 BTC für 963 Millionen US-Dollar. Allerdings überstieg keiner dieser Käufe den jüngsten Kauf von 1,25 Milliarden US-Dollar. 🧠

Im Laufe des Jahres 2025 führte Strategy 41 separate Bitcoin-Käufe durch, verglichen mit 18 Käufen im Jahr 2024. Das Unternehmen gab im Jahr 2025 über 22 Milliarden US-Dollar für den Erwerb von Bitcoin aus, obwohl höhere Durchschnittspreise dazu führten, dass trotz der gestiegenen Ausgaben weniger Münzen gekauft wurden. Die Strategie sah vor, das ganze Jahr über durchschnittlich 641 Bitcoin pro Tag zu kaufen. 🧮

Entlastung vom Indexausschlussrisiko

Der Kauf von Strategy erfolgte wenige Tage, nachdem MSCI angekündigt hatte, dass es Treasury-Unternehmen für digitale Vermögenswerte nicht aus seinen globalen Aktienindizes ausschließen werde. Die Entscheidung vom 6. Januar beseitigte eine erhebliche Bedrohung, die die Strategy-Aktien monatelang belastet hatte. 🌟

MSCI hatte vorgeschlagen, Unternehmen mit mehr als 50 % der Vermögenswerte in digitalen Währungen von wichtigen Benchmarks auszuschließen. Der Ausschluss hätte passive Indexfonds dazu zwingen können, Strategieaktien in Milliardenhöhe zu verkaufen. Analysten schätzten das Potenzial für Zwangsverkäufe bei allen betroffenen Unternehmen auf 2,8 bis 15 Milliarden US-Dollar. 🚨

Strategy lehnte den Vorschlag in einem Dezemberbrief an MSCI offiziell ab. Der Vorstandsvorsitzende Michael Saylor und CEO Phong Le argumentierten, dass es sich bei Treasury-Unternehmen für digitale Vermögenswerte um operative Geschäfte und nicht um passive Investmentfonds handele. In dem Brief wurde betont, dass Strategy seine Bitcoin-Bestände aktiv nutzt, um über verschiedene Finanzinstrumente Aktionärsrenditen zu generieren. 📜

Die Strategieaktien stiegen nach der Ankündigung von MSCI um etwa 6 %. Durch die Entscheidung bleibt der Status quo für Digital Asset Treasury-Unternehmen erhalten, die bereits in MSCI-Indizes enthalten sind. MSCI hat jedoch signalisiert, dass es möglicherweise eine umfassendere Konsultation darüber einleiten wird, wie nicht operativ tätige Unternehmen in Zukunft behandelt werden sollten. 🧐

Das Unternehmen meldet einen Quartalsverlust von 17 Milliarden US-Dollar

Trotz der anhaltenden Bitcoin-Akkumulation meldete Strategy im vierten Quartal 2025 einen nicht realisierten Verlust aus digitalen Vermögenswerten in Höhe von 17,44 Milliarden US-Dollar. Der Verlust resultierte aus dem Preisverfall von Bitcoin von etwa 126.000 US-Dollar im Oktober 2025 auf etwa 87.000 US-Dollar bis zum Jahresende. 📉

Für das Gesamtjahr 2025 verzeichnete Strategy einen nicht realisierten Verlust von 5,4 Milliarden US-Dollar bei digitalen Vermögenswerten. Das Unternehmen führte im Jahr 2025 die Fair-Value-Bilanzierung ein und verpflichtete es, seine Bitcoin-Bestände vierteljährlich mit den aktuellen Marktpreisen zu bewerten. Dies führt zu einer erheblichen Gewinnvolatilität, da die Bitcoin-Preise schwanken. 🌀

Die Strategieaktien fielen im Jahr 2025 um etwa 47 % und schlossen das Jahr bei rund 158 US-Dollar pro Aktie ab, nachdem sie im Juli 2025 Höchststände von über 450 US-Dollar erreicht hatten. Der Aktienrückgang spiegelte die Preisvolatilität von Bitcoin und die Besorgnis der Anleger über eine Verwässerung durch die kontinuierliche Aktienemission wider. 📈

Strategy behält jedoch einen insgesamt nicht realisierten Gewinn aus seiner Bitcoin-Position bei. Bei aktuellen Preisen von etwa 91.000 US-Dollar sind die 687.410 Bitcoin-Bestände des Unternehmens etwa 62 Milliarden US-Dollar wert, bei Gesamtkosten von 51,8 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem nicht realisierten Gewinn von über 10 Milliarden US-Dollar. 💰

Strategy hat eine Barreserve in Höhe von 2,25 Milliarden US-Dollar gebildet, um sicherzustellen, dass das Unternehmen seinen Dividenden- und Zinsverpflichtungen nachkommen kann. Mit Stand vom 4. Januar 2026 deckte diese Rücklage den Zahlungsbedarf von ca. 21 Monaten. Die Reserve bietet einen Puffer gegen Marktvolatilität, ohne dass Bitcoin-Verkäufe erforderlich sind. 🛡️

Fortschritte bei der Kryptoregulierung im Kongress

Der Zeitpunkt des Kaufs steht im Einklang mit den Fortschritten bei der Kryptowährungsgesetzgebung im Kongress. Es wird erwartet, dass der Senat Mitte Januar 2026 zusätzliche Abstimmungen über den CLARITY Act abhält. Der Gesetzentwurf wurde im Juli 2025 mit starker überparteilicher Unterstützung vom Repräsentantenhaus verabschiedet und erhielt 294 Ja-Stimmen und 134 Nein-Stimmen. 🗳️

Der Digital Asset Market Clarity Act würde einen umfassenden Regulierungsrahmen für Kryptowährungen schaffen. Die Gesetzgebung gewährt der CFTC die ausschließliche Zuständigkeit für digitale Rohstoff-Spotmärkte und behält gleichzeitig die Autorität der SEC über Vermögenswerte aus Investitionsverträgen bei. Ziel ist es, regulatorische Sicherheit für institutionelle Anleger zu schaffen. 🧩

Der Vorsitzende des Bankenausschusses des Senats, Tim Scott, und der Vorsitzende des Landwirtschaftsausschusses, John Boozman, bestätigten, dass im Januar eine Preiserhöhungssitzung stattfinden werde. Der Kryptoberater des Weißen Hauses, David Sacks, erklärte im Dezember, dass der Gesetzgeber der Verabschiedung eines bahnbrechenden Gesetzes zur Struktur des Kryptomarktes näher denn je sei. 🧠

Marktanalysten halten die mögliche Verabschiedung des CLARITY Act für wichtig für die institutionelle Akzeptanz. Banken und traditionelle Finanzinstitute blieben aufgrund der regulatorischen Unsicherheit weitgehend im Abseits. Klare Regeln könnten die Tür für eine verstärkte Bitcoin-Einführung in Unternehmen öffnen, ähnlich dem Ansatz von Strategy. 🚀

Strategy setzt seinen im Oktober 2024 angekündigten „21/21-Plan“ fort. Die dreijährige Initiative zielt darauf ab, 42 Milliarden US-Dollar durch Aktienemissionen im Wert von 21 Milliarden US-Dollar und festverzinsliche Wertpapiere im Wert von 21 Milliarden US-Dollar aufzubringen. Alle Einnahmen sind für Bitcoin-Käufe bestimmt. 📈

Das Unternehmen hat im Jahr 2025 etwa 21 Milliarden US-Dollar durch eine Kombination aus Stammaktien, Vorzugsaktien und Wandelschuldverschreibungen eingesammelt. Dieser Fortschritt entspricht etwa der Hälfte des dreijährigen Fundraising-Ziels und zeigt die Fähigkeit von Strategy, trotz Marktvolatilität Zugang zu den Kapitalmärkten zu erhalten. 🧠

Die Bitcoin-Akkumulation geht weiter

Strategy besitzt mehr als 3 % des maximalen Bitcoin-Angebots von 21 Millionen und ist damit mit großem Abstand der dominierende Unternehmensinhaber. Die Bestände des Unternehmens übersteigen die gesamten Bitcoin-Bestände aller anderen börsennotierten Unternehmen. Den Daten von Bitcoin Treasuries zufolge halten öffentliche Unternehmen zusammen über 1,1 Millionen Bitcoin. 🧠

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag der Transaktionspreis von Bitcoin bei rund 90.500 US-Dollar, was geringfügige Schwankungen gegenüber dem Niveau während des Kaufzeitraums von Strategy darstellt. Die aggressive Akkumulationsstrategie des Unternehmens wird unabhängig von kurzfristigen Preisbewegungen fortgesetzt und bekräftigt so sein langfristiges Engagement für Bitcoin als Treasury-Reservevermögenswert. 🧾

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2026-01-13 00:17